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Click to edit Master title styleClick to edit Master text stylesSecond levelThird levelFourth levelFifth levelInternational Taxation: Debt Financing Taxation and Transfer PricingBy Koy SaechaoOvervie

单击此处编辑母版标题样式单击此处编辑母版文本样式第二级第三级第四级第五级区域集优债务融资工具中债信用增进投资股份有限2011.7 1主要内容◆区域集优模式推出的背景◆制约集合票据发展的几个原因◆ 区域集优模式的核心内容2◆ 区域集优的原则与特点◆ 区域集优模式操作流程与各方职责◆ 中债简介中债简介3 中债信用增进投资股份有限于2009年9月

单击此处编辑母版标题样式单击此处编辑母版文本样式第二级单击此处编辑母版标题样式单击此处编辑母版文本样式第二级单击此处编辑母版标题样式单击此处编辑母版文本样式第二级单击此处编辑母版标题样式单击此处编辑母版文本样式第二级单击此处编辑母版标题样式单击此处编辑母版文本样式第二级单击此处编辑母版标题样式单击此处编辑母版文本样式第二级单击此处编辑母版标题样式单击此处编辑母版文本样式第二级单击此处编辑母版标题样

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债务融资产品介绍及选择分析二○一一年十二月目 录债务融资品种介绍及选择分析可供选择的债务融资品种一览债务融资工具介绍 3 各类债务融资品种比较分析可供选择的债务融资品种一览债务融资品种介绍及选择分析募集资金需求的匹配宏观经济走势长期发展战略债券品种选择考虑因素财务结构融资成本各类债券产品特性债券市场中长期走势选择债务类融资工具所需考虑的因素企业进行债务类融资工具的选择应综合考虑多个

债券的概念：　　债券(Bond)是金融机构工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时想向投资者发行并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证债券的本质是债的证明书具有法律效力债券购买者与发行者之间是一种债券债务关系债券发行人即债务人投资者(或债券持有人)即债权人　　债券是一种有价证券是社会各类经济主体为筹措资金而向债券投资者出具的并且承诺按一定利率定期支付利息和到期偿还本金

中国银行间市场交易商协会公告 [2011]6号 为推动金融市场发展加快多层次资本市场体系建设提高直接融资比重拓宽非金融企业融资渠道根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》(中国人民银行令[2008]第1号)及相关法律法规中国银行间市场交易商协会组织市场成员制定了《银行间债券市场非金融企业债务融资工具非公开定向发行规则》于2010年8月27日经交易商协会第二届常务理事

单击此处编辑母版文本样式第二级第三级第四级第五级单击此处编辑母版标题样式债务融资工具介绍中审亚太会计师事务所业务八部李云虹内 容债3我国债券市场现状1企业债2短期融资券及中期票据4企业融资债务融资产品债务融资管理制度债券市场 1我国债券市场现状1债券交易市场银行间债券市场(1997.6银发240号) 交易主体：政策性银行商业银行信用社保险证券信托投资基

第 页主要观点1随着多次股权融资的实施控股比例下降尽快形成权益性融资与债务性融资的良性循环是可持续发展的必由之路2从融资条件融资成本融资环境的比较看发行中长期债券是符合现实利益和长远目标的慎重选择3钢铁行业即将进入行业整合阶段熟悉掌握债务融资手段并完美运用将对的发展壮大起到积极的推动作用4再融资条件优越运用中长期债券融

单击此处编辑母版标题样式单击此处编辑母版文本样式第二级第三级第四级第五级短 期 融 资 券及中 期 票 据山西省分行投资银行部二○一一年八月一概念债务融资工具是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的约定在一定期限内还本付息的有价证券注册有效期为2年 短期融资券是企业依照人民银行《短期融资券管理办法》规定的条件和程序在银行间债券市场发行和交易并约定在一定期限内(不超过一

一达菲总体印象 1创业起点高发展速度快 2资产规模大下属企业多 3投资领域广业务品种多 4资源背景深开拓能力强第二级第三级第四级第五级 项目融资的途径与方法Way And Method of Projects Financing 主要内容 第一节 项目融资的途径和主要模式 一债务融资模式 四信托融资

单击此处编辑母版标题样式单击此处编辑母版文本样式第二级第三级第四级第五级单击此处编辑母版标题样式单击此处编辑母版文本样式第二级第三级第四级第五级单击此处编辑母版标题样式单击此处编辑母版文本样式第二级第三级第四级第五级债务融资业务介绍1. 债务融资与债券2. 建行债务融资业务概述3. 中期票据与短期融资券4. 超短期融资券与私募债券发行1一债券与债券承销◎什么是债务融资◎企业选择债务

单击此处编辑母版文本样式第二级第三级第四级第五级单击此处编辑母版标题样式债务融资工具介绍中审亚太会计师事务所业务八部李云虹内 容债3我国债券市场现状1企业债2短期融资券及中期票据4企业融资债务融资产品债务融资管理制度债券市场 1我国债券市场现状1债券交易市场银行间债券市场(1997.6银发240号) 交易主体：政策性银行商业银行信用社保险证券信托投资基

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单击此处编辑母版标题样式单击此处编辑母版文本样式第二级第三级第四级第五级第7章习题参考解答7-7 有位企业经营者正在为一项工程筹集资金其筹集渠道有自有资金K0和银行贷款KL两种方式贷款利息率i为10面临两种可能性：全投资收益率R分别为615试为该企业家分析债务比KLK分别为0(不借款全部用自有资金)0.5(借款自有资金各一半)和0.8(45借款15自有资金)情况下：(1)自有资金收益率R0(2)

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我国私募债券发行初探目前我国企业进行债务融资的方式只有公开发行但随着债市扩容此种发行方式已经不能满足市场的需求今年8月底有关私募债券的发行规则指引获交易商协会理事会的原则通过并向中国人民银行报备随后交易商协会又多次召集银行间市场多家承销商就私募发行的有关规则进行讨论据新华社最新消息市场一直的中国私募债券将于近期进行试点明年正式推出所谓私募债券是相对于公募发行而言的定向或非公开发行是发行者

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