单击此处编辑母版标题样式单击此处编辑母版文本样式第二级第三级第四级第五级 第三章 远期价格 定义：远期价格是为市场今天的一个工具制定的价格但最后的交割在未来某日执行(分为远期汇率和远期利率) 远期价格定价的原则：无套利 无套利定价是用已知的其他交易价格规避现有头寸的风险 一远期汇率1例：一英国银行其美国客户要求报出一年期的 DM的远期价格客户要求

单击此处编辑母版标题样式单击此处编辑母版文本样式第二级第三级第四级第五级第六章 无套利价格关系式：期权16.1期权和远期合约6.2连续变动率6.3离散现金流6.4期货期权的无套利关系6.5市场间的无套利关系本章主要内容：2关于无套利定价法：在不需要期初投资的条件下交易者在金融资产交易中转移资金从而赚取无风险利润套利的两种常用方法： 1.现在进行净支出为零在将来产生正的收益 2.现在产生

单击此处编辑母版标题样式单击此处编辑母版文本样式第二级第三级第四级第五级单击此处编辑母版标题样式单击此处编辑母版文本样式第二级第三级第四级第五级单击此处编辑母版标题样式单击此处编辑母版文本样式第二级第三级第四级第五级第四章 无套利价格关系远期期货和互换 张甜吴振华李欢关于本章本章主要推导远期和期货合同的无套利价格关系并以此为基础讨论互换合同的定价基本假设： 远期