财务成本管理(2021)考试辅导 不易 第PAGE Arabic MERGEFORMAT6页?知识点——利率的确定方法??知识点——利率的期限结构?【三种理论总结】?理论假设长期即期利率无偏预期理论理想市场未来短期预期利率平均值=市场分割理论分割市场各个期限市场利率由自身市场资金的供需关系决定

注册会计师 - 财务成本管理第  PAGE 1 页(一手最快更新：)第 06 讲多种证券组合风险报酬及资本市场线(四)相关性对风险的影响相关系数1机会集为一条直线不具有风险分散化效应相关系数越小机会集曲线就越弯曲风险分散效应越强(3)机会集不向左侧凸出——有效集与机会集重合(r0.5)最小方差组合点为全部投资于 A最高预期报酬率组合点为全部投资于 B不会出现无效集(4

第 PAGE 1页 共7页(更多：)三投资组合的风险与报酬(二)投资组合的有效集 1. 两种证券的组合( 1)复习组合的期望报酬率和风险计算·相关系数为 其他参数见下表：证券投资占比期望报酬率标准差期望报酬率 =A Ar AA Br B=1× 100× 18=10协方差 = = × 12× 20=标准差===1

第 PAGE 1页 共8页(更多：)第三节风险与报酬【知识点】风险的含义【知识点】单项投资的风险与报酬【知识点】投资组合的风险与报酬(★)【知识点】资本资产定价模型(★)【知识点】投资组合的风险与报酬概念证券组合影响因素期望值r p= 各组成部分证券报酬率的加权平均数各组成部分的报酬率和投资比重风险不是简单的加权平均计算两种证券组合的标准差σ p = 协方差

第 PAGE 1页 共5页(一手最快更新：)三投资组合的风险与报酬4. 资本市场线( 1)含义含义如果存在无风险证券新的有效边界是从无风险资产的报酬率开始并和机会集有效边界相切的直线该直线称为资本市场线理解存在无风险投资机会时的有效集( 2)假设： 存在无风险资产无论借入或贷出资金利率都是无风险利率( 3)基本公式存在无风险投资机会时的组合报酬率和风险的计算公式总期望

金池-精品入门班第七讲(一手最快更新：)第三部分风险与报酬一风险的含义何为风险◆风险是预期结果的不确定性(uncertainty)◆不仅包括负面效应(危险)的不确定性还包括正面效应(机会)的不确定性二单项资产的风险与报酬概率定义◆表示随机事件发生可能性大小的数值(probability)◆0≤Pi≤1预期值定义◆随机变量的各个取值以相应的概率为权数的加权平均数(expect

第 PAGE 1页 共7页(一手最快更新：)三投资组合的风险与报酬(二)投资组合的有效集 1. 两种证券的组合( 1)复习组合的期望报酬率和风险计算·相关系数为 其他参数见下表：证券投资占比期望报酬率标准差期望报酬率 =A Ar AA Br B=1× 100× 18=10协方差 = = × 12× 20=标准差==

请务必阅读正文之后的免责条款部分 ``` 不确定性飙升利好低风险资产 ——点评标普下调美国主权债务评级 姜超 王虎 薛鹤翔 姜021-38676430 021-38676011 021-38674809 jS0880511010045 S0880511010057 S0880110100143 S 本报告导读： 点评标普下调美国主权债务评级分析近期美欧股市暴跌的原因及对中国经济的影响

第 PAGE 5页 共8页(更多：)【考点三】风险与报酬(二)多种证券构成的投资组合的风险与报酬【例题·单选题】当存在无风险资产并可按无风险报酬率自由借贷时下列关于最有效风险资产组合的说法中正确的是()( 2017年第Ⅰ套)A. 最有效风险资产组合是投资者根据自己风险偏好确定的组合B. 最有效风险资产组合是风险资产机会集上最高期望报酬率点对应的组合C. 最有效风险

第 PAGE 6页 共6页买新课：三种资产投资组合风险的计算仍以完全平方公式类比(只是类比并非一致)【手写板】( abc) 2 =a 2b 2c 22ab2bc2ac n 种资产投资组合风险的理解资产a 1a 2a 3a 4a 5a 6……a n- 2a n-1a na 1σ 21 σ 12σ 13a 2σ 21σ 22 a 3σ 31σ 23 a 4σ 24 a 5

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预习班-Weibo财务成本管理(2022)考试辅导不易购买最新网课请加号：第 PAGE 1页基本原理风险与报酬投资组合原理第一部分导读一需要思考的问题1.什么是供给与需求理论2.供给与需求理论是如何影响资产价格和价值的3.什么是风险4.风险可以用哪些指标衡量5.投资组合有什么作用 二本原理涉及的章节第 3 章：价值评估基础-利率风险与报酬第 5 章：投资项

第 PAGE 7页 共7页(更多：)本节解决的问题第三节风险与收益知识点——单项资产风险与收益【单项资产收益——预期收益率】预期收益率( ) = P i 表示情况 i 可能出现的概率 K i 表示出现 i 情况的收益率【例】 某企业有 A 投资项目收益率及其概率分布情况如表所示该情况出现的概率投资收益率好0.215中0.610差0.20项目 A 的期望投资收益率 =0.2 × 1

财务成本管理(2021)考试辅导 不易 第PAGE Arabic MERGEFORMAT1页?知识点——利率的确定方法??知识点——利率的期限结构?【三种理论总结】?理论假设长期即期利率无偏预期理论理想市场未来短期预期利率平均值=市场分割理论分割市场各个期限市场利率由自身市场资金的供需关系决定

2000 12 12 : 10002 6788 (2000) 122 00262 06 B 1 2(11 233041 21 610054) : B B L : B : F832 . 5 aA Study on the B2 value Po rtfo lio Investm en t D ecisionM odels A llow ed to Ho ld R isk2 F ree S

G42《表内加权风险资产计算表》填报说明　　第一部分：引言　　本报表收集填报机构的资本充足率总体数据情况反映各机构资本充足程度　　本表根据《商业银行资本充足率管理办法》的相关要求对表内风险资产根据债权对象进行分类并列出可进行风险缓释的各因素通过表内计算获得加权后表内风险资产总额具体的表内风险资产计算的相关规定可参见《商业银行资本充足率管理办法》本报表应与《资本充足率汇总表》及《表外加权风险资产计算