Copyright by Yichun Zhang Zhenlong Zheng and Hai Lin Department of Finance Xiamen University 2007Copyright by Yichun Zhang Zhenlong Zheng and Hai Lin Department of Finance Xiamen University 2007投资组合理论
投资组合理论第十二章@ by Yichun Zhang, Zhenlong Zheng and Hai Lin, Department of Finance, Xiamen University, 2007学完本章后,你应该能够:了解投资收益和风险的度量了解分散投资如何降低投资组合的风险了解投资者的风险偏好了解投资组合有效集和最优投资组合的构建了解无风险借贷对投资组合有效集的影响 @ by Yi
投资组合理论第十二章学完本章后,你应该能够:了解投资收益和风险的度量了解分散投资如何降低投资组合的风险了解投资者的风险偏好了解投资组合有效集和最优投资组合的构建了解无风险借贷对投资组合有效集的影响 本章框架金融风险的定义和类型投资收益和风险的衡量 证券组合与分散风险风险偏好和无差异曲线有效集和最优投资组合无风险借贷对有效集的影响第一节金融风险的定义和类型金融风险? 金融变量的各种可能值偏离其期望
单击此处编辑母版标题样式单击此处编辑母版文本样式第二级第三级第四级第五级单击此处编辑母版文本样式第二级第三级第四级第五级单击此处编辑母版标题样式第三讲 投资组合理论基础the basic portfolio theory投资组合理论基础 一.单个资产的收益和风险二.投资组合的风险与收益三.资产的相关关系和投资组合的风险规避谢谢听讲再见一.单个资产的收益和风险1.期望收益(expected retu
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期望收益当投资者要求的期望收益高到一定程度时(超过切点组合的期望收益)投资组合无法通过无风险资产与切点组合的投资组合来实现其目标而且从切点往上的有效边缘线仍然是原风险资产的有效边缘线如果投资者只能投资无风险资产而不能贷款投资时有效边缘线由两段组成:切点左边是切线右边是原风险资产的有效边缘线由此可见无风险资产投资对风险偏好型的投资而言毫无意义丝毫不会改变其原有的投资组合无风险投资机会只对那些风险偏好
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证券投资步骤投资风险的度量资产的 系数反映了资产收益率对市场变化的敏感程度由于在有效组合的情况下投资者只面临市场整体变动的风险即系统风险因而 风险就越大反之则越小 系数法建立在风险度量的方差法的基础上 系数的计算公式为:三贬值风险:这种风险通过通货膨胀反映出来在通货膨胀高的时候投资者所得的名义收益和实际收益有差别这一差别越大投资者的损失也越大一般的浮动
第三章 证券投资组合理论王志强东北财经大学金融学院第三章 证券投资组合选择第一节 证券投资组合选择问题第二节 证券投资组合分析第三节 允许无风险借贷第四节 分散投资策略第一节 证券投资组合选择问题一、证券组合选择问题 二、投资组合期望收益率和风险的计算 一、证券组合选择问题1952年美国经济学家Harry Markowitz,论文“证券组合选择”如何构建证券组合,使得投资收益最大化的同时尽可能回避
第九章 投资组合理论portfolio selection theory第一节 单种证券的收益与风险衡量第二节 投资组合的收益与风险第三节 投资组合理论第四节 无风险借贷的引入对有效边界的影响引言:投资组合理论的发展(一)分散投资的理念早已存在如我们平时所说的不要把所有的鸡蛋放在同一个篮子里但传统的投资管理尽管管理的也是多种证券构成的组合但其的是证券个体是个体管理的简单集合投资组合管理将组合
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