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  \* MERGEFORMAT6 第十四章 营运资本投资第四节 存货测试内容能力等级（1）存货管理的目标1（2）储备存货的有关成本3（3）存货决策2一、储存存货的原因1保证生产或销售的经营需要2出自价格的考虑二、储备存货的成本与储备存货有关的成本，包括取得成本、储存成本、缺货成本。【例题14?计算题】上海东方是亚洲地区的玻璃套装门分销商，套装门在香港生产然后运至上海。

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  4 第十四章　营运资本投资本章考情分析年份题型2009年2010年2011年单项选择题1题1分2题2分?多项选择题1题15分??1题2分计算分析题1题6分综合题?合计2题25分3题8分1题2分本章大纲要求：了解营运资本投资政策的主要类型，掌握现金、有价证券、应收账款和存货的决策和控制方法。2012年教材主要变化本章只是个别文字调整，内容

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  3 第十四章营运资本投资第三节　应收账款二、应收账款信用政策的确定（5）现金折扣政策折扣成本=赊销额×折扣率×享受折扣的客户比率【例14-5】续【例14-3】，假定该在放宽信用期的同时，为了吸引顾客尽早付款，提出了08/30，n/60的现金折扣条件，估计会有一半的顾客（按60天信用期所能实现的销售量计）将享受现金折扣优惠。项目30天08/30，N/60销售量（件）100000

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  4 第十四章营运资本投资第四节存货三、存货决策（二）基本模型的扩展1存在数量折扣买价要变化 购置成本=年需要量×单价决策相关总成本 变动订货成本=年订货次数×每次订货成本 变动储存成本=年平均库存量×单位存货的年储存成本修改【例14-6】某企业每年耗用某种材料3600千克，该材料单位成本为10元，单位存储成本为2元，一次订货成本25元。若供货商提出一次购买900千克以上给5%折扣，计算经济订货批

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  5 第十四章 营运资本投资第四节存货三、存货决策4考虑保险储备时（1）保险储备的含义按照某一订货量和再订货点发出订单后，如果需求增大或送货延迟，就会发生缺货或供货中断。为防止由此造成的损失，就需要多储备一些存货以备应急之需，称为保险储备。 （2）考虑保险储备的再订货点R=交货时间×平均日需求量+保险储备=L×d+B （3）保险储备确定的原则：使保险储备的储存成本及缺货成本之和最小设单位缺货成本为

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  2 第十三章其他长期筹资第一节 租赁 六、融资租赁决策分析【教材例13-2】A是一个制造企业，拟添置一台设备，有关如下：（1）如果自行购置该设备，预计购置成本1260万元；税法折旧年限为7年，残值率为购置成本的5%。预计该设备可以降低生产成本（税后）250万元/年，至少可以持续5年。预计该设备5年后的变现价值为350万元。（2）B租赁表示可以为此项目提供融资，并提供了以下租赁方案：每

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  \* MERGEFORMAT2 第十三章其他长期筹资第二节 混合筹资 二、认股权证【教材例13-5】答案列表表13-6 股价和每股收益的稀释单位：万元 ?发行前发行后10年后行权前行权10年后行权后总价值2000024000568167317605857673债务价值?3320350843?350843认股权价值?680???权益价值

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  \* MERGEFORMAT5 第十三章其他长期筹资第二节混合筹资测试内容能力等级（1）优先股2（2）认股权证3（3）可转换债券2一、优先股（一）优先股的特点优先股是一种混合证券，有些方面与债券类似，另一些方面与股票相似，是介于债券和股票之间的一种证券。项目与债券相比的类似点与普通股相比的类似点优先股的股利优先股有一个面值，股利按面值的一定百分比或者每股几元表