第六章投资组合理论第一节风险与投资第二节资产定价模型第三节期货定价模型第六章投资组合理论第一节 风险与投资第六章第一节 风险与投资资产组合 1资产组合-一般是指个人或机构投资者所拥有的各种资产的总称,如股票、债券等。2投资组合不是证券的简单组合,它体现了投资者的意愿和投资者所受到的约束,即受到投资者对投资收益的权衡、投资比例的分配、投资风险的偏好等限制。3证券投资者构建投资组合的原因是为了降低风
互补组合的收益与风险假定风险资产的期望收益为E(rP) =15 标准差为?P=22无风险资产组合F的收益率为rf =7 风险资产的风险溢价为E(rP)–rF=15-7=8令整个资产组合C的收益率为rC有:rc=yrp(1-y)rf ?资产组合C的期望收益为:7y(15-7)=78y由于?P=22有:σC=yσp=22y非投资者不能以无风险利率借入资金借款者的违约风险使得贷款者要求更高的贷款利率
单击此处编辑母版标题样式单击此处编辑母版文本样式第二级第三级第四级第五级第四章 最佳投资组合的选择第一节 传统的资产组合理论和现代资产组合理论一资产组合理论产生的背景(一)股市的前身16世纪马可波罗发现中国哥伦布发现美洲1533年250个伦敦商人每人出资25英镑买了3只船向北走莫斯科威号船长威洛比爵士丧生超过三分之二的船员冻死但是他们的行为构成股票市场的前身1555年莫斯科股份有限成立罗斯查尔
Click to edit Master text stylesSecond levelThird levelFourth levelFifth level点击此处插入标题6- 第6章投资风险与投资组合本章内容投资风险与风险溢价单一资产收益与风险的计量 投资组合的风险与收益:马科维兹模型夏普单指数模式:市场模型以方差测量风险的前提及其检验证券投资风险的界定及类型什么是无风险证券无风险证券一般有以下
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第六课 《投资与融资》【考纲考点解读】明确考纲(1)商业银行 利息利率与本金 储蓄存款 中国商业银行体系 商业银行的业务(2)投资 投资收益与投资风险 股票 债券 商业保险(3) 融资课程标准解析银行存贷行为比较商业保险债券股票的异同解释利润利息股息等回报形式说明不同的投资行为备考指要投资的收益与风险注意各种投资方式的特点是选择题命题的重点高考命题形式以选择题为主考点5 商业银行
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第六课 投资的选择一储蓄存款和商业银行二股票债券保险储蓄存款和商业银行1储蓄存款2利息利率与本金3中国商业银行体系4商业银行的业务考点提示一利息的计算和利率的作用(1)储蓄的含义和分类(注意储蓄是谁存款)(2)利息的含义及计算方式① 含义: ② 计算公式:(3)利率的含义和表示方法(4)利率的作用利息本金×利息率×存款期限重点难点探究① 含义:一定期限内利息和本金的比率 ② 表示方式:年利率
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