第 PAGE 6页 共6页(更多:)知识点——期权内在价值期权价值 = 内在价值 时间溢价【含义】在某时点立即执行产生的价值【计算】取决于期权标的资产的现行市价与期权执行价格的高低最低为 0价值状态看涨期权看跌期权执行状况实值期权市价高于执行价格市价低于执行价格可被执行也可不被执行虚值期权市价低于执行价格市价高于执行价格不会被执行平价期权市价等于执行价格市价等于
第 PAGE 7页 共7页(更多:)知识点——期权价值的评估方法 (二叉树期权定价模型 )【单期二叉树模型】【例】假设甲的股票现在的市价为 20元有 1份以该股票为标的资产的看涨期权执行价格为 21元到期时间是 1年 1年以后股价有两种可能:上升 40或者降低 30无风险利率为每年 4要求:利用单期二叉树定价模型确定期权的价值Cu=28-21=7Cd=max
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财务成本管理(2021)考试辅导不易买新课X:第 PAGE 1 页专题五投资决策考试年份题型考点对应讲义2018 年计算期权投资策略基础班 57 讲 25:57(第 7 章)2016 年计算期权投资策略本讲义第 1 题2015 年(1)计算风险中性原理基础班 61 讲 25:10(第 7 章)2015 年(2)计算期权投资策略风险中性原理平价定理本讲义第
财务成本管理(2021)考试辅导不易买新课X:第 PAGE 1页考点五:期权价值评估【例题·计算分析题】期权投资策略甲是一家上市最近刚发放上年现金股利每股 2 元目前每股市价 40 元证券分析师预测甲未来股利增长率 5等风险投资的必要报酬率 10市场上有两种以甲股票为标的资产的期权 欧式看涨期权和欧式看跌期权每份看涨期权可买入 1 股股
财务成本管理(2021)考试辅导不易买新课X:第 PAGE 1页第七章期权价值评估本章考点1.期权的到期价值及净损益2.期权的投资策略3.金融期权价值的影响因素4.期权二叉树期权定价模型 模型的假设及参数确定应注意的问题6.看涨期权-看跌期权平价定理7.美式期权估值【考点一】到期价值及净损益(一)期权的含义期权是指一种合约该合约赋予持有人在某一特定
财务成本管理(2021)考试辅导第七章期权价值评估不易 第PAGE Arabic MERGEFORMAT1页第七章 期权价值评估考点1——期权的投资策略考点2——期权价值考点3——金融期权价值的影响因素因素欧式看涨期权欧式看跌期权美式看涨期权美式看跌期权股票价格正向变动反向变动正向变动反向变动执
财务成本管理(2021)考试辅导 不易 第PAGE Arabic MERGEFORMAT1页第七章 期权价值评估内容结构本章考点考点一:单一期权投资到期日净收入净损益损益平衡点考点二:期权的投资策略(投资组合)考点三:金融期权价值的影响因素考点四:二叉树期权定价模型(期权估值原理)考点
注册会计师 - 财务成本管理第 PAGE 1 页买新课:第 01 讲期权价值评估知识点:抛补性看涨期权 1.组合策略——抛权补票购买 1 股股票出售(空头)1 股看涨期权(承担在未来以固定价格卖出标的股票的潜在义务)2.组合效果(以期权到期日为例):缩小未来的不确定性是 机构投资者常用的投资策略(1) 锁定了组合的最高净收入(执行价格)以及最高净损益(执行价格
注册会计师 - 财务成本管理第 PAGE 1 页买新课X:第 01 讲期权价值评估本章思维导图【考点 1】期权到期日价值和净损益多头(买入)期权净损益期权到期日价值-期权价格空头(卖出)期权净损益期权到期日价值期权价格总结类型相关说明看涨期权(1)市价大于执行价格买入期权和卖出期权到期日价值的金额绝对值相等符号相反(2)若市价小于执行价格买入期权和卖出期权到期日价值
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