财务成本管理(2020)考试辅导第七章++期权价值评估不易, 第\* Arabic\* MERGEFORMAT3页 ?投资策略含义特点对敲多头对敲购进同一只股票看跌期权与看涨期权的组合其最坏的结果是到期股价与执行价格一致,白白损失了看涨期权和看跌期权的购买成本股价偏离执行价格的差额必须超过期权购买成本,才能给投资者带来净收益。多头对敲策略对于预计市场价格将
第 PAGE 1页 共7页买新课X:第七章期权价值评估考点一:期权到期价值及净损益考点二:期权投资策略考点三:期权价值的确定1. 期权到期价值及净损益某期权交易所 2021年 3月 20日对 ABC的期权报价如下:金额单位:元到期日执行价格看涨期权价格看跌期权价格4 月 20日要求:针对以下互不相干的几问进行回答:( 1)若甲投资人购买一份看涨
单击此处编辑母版标题样式单击此处编辑母版文本样式第二级第三级第四级第五级.globalintelligence – page .gfedu.net单击此处编辑母版标题样式单击此处编辑母版文本样式第二级第三级第四级第五级-14单击此处编辑母版标题样式单击此处编辑母版文本样式第二级第三级第四级第五级-25单击此处编辑母版标题样式单击此处编辑母版文本样式第二级第三级第四级第五级-13
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第 PAGE 1页 共5页买新课X:二期权的类型(三)买入看跌期权多头看跌期权到期日价值 =max(执行价格 -股票市价 0)多头看跌期权净损益 =多头看跌期权到期日价值 -期权价格最大收益:执行价格 -期权价格最大损失:期权价格(四)卖出看跌期权与买入看跌期权的投资者 零和博弈 空头看跌期权到期日价值 =-max(执行价格 -股票市价 0)空头看跌期权净损益 =空头
第 PAGE 6页 共6页(更多:)知识点——期权的投资策略(保护性看跌)【 保护性看跌 】 1 股股票 1股多头看跌期权组合【例】购入 1股 ABC的股票购入价格 S0=100元同时购入该股票的 1股看跌期权执行价格 X=100元期权价格 P=元 1年后到期在不同股票市场价格下的净收入和净损益如表所示 :股价小于执行价格股价大于执行价格符号下降下降符
第 PAGE 1页 共6页(更多:)知识点——期权的投资策略(保护性看跌)【 保护性看跌 】 1 股股票 1股多头看跌期权组合【例】购入 1股 ABC的股票购入价格 S0=100元同时购入该股票的 1股看跌期权执行价格 X=100元期权价格 P=元 1年后到期在不同股票市场价格下的净收入和净损益如表所示 :股价小于执行价格股价大于执行价格符号下降下降符
第 PAGE 1页 共9页(一手最快更新:)附录:思考题【改编自 2018· 计算分析题】 甲是一家上市目前每股市价 60 元市场上有两种以甲股票为标的资产的期权:欧式看涨期权和欧式看跌期权每份看涨期权可买入 1 股股票每份看跌期权可卖出 1 股股票看涨期权价格每份 5 元看跌期权价格每份 元两种期权的执行价格均为 60 元期限均为 1 年投资者小
注册会计师 - 财务成本管理第 PAGE 1 页买新课X:第 02 讲期权的投资策略高频考点:期权的投资策略【主要命题题型】单选题多选题计算分析题(一)保护性看跌期权 股票多头看跌期权组合构造:购买一股股票同时购买该股票的 1 股看跌期权适用情形:用于保护单独投资股票所面临的股价下降的投资风险1.保护性看跌期权的损益情况符号说明:S 为股票价格S 0
财务成本管理(2020)考试辅导第七章++期权价值评估不易, 第\* Arabic\* MERGEFORMAT3页 ?(三)对敲1多头对敲(1)含义多头对敲是指同时买进一只股票的看涨期权和看跌期权,它们的执行价格、到期日都相同。(2)图示(3)适用范围多头对敲策略对于预计市场价格将发生剧烈变动,但是不知道升高还是降低的投资者非常有用。(4)组合净损益组合净损益=到期日组
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