单击此处编辑母版标题样式单击此处编辑母版文本样式第二级第三级第四级第五级第7章 标准化期权的解析法定价朱子川 接小波 张翠萍 杨杨背景第6章中推导了期权价格关系式仅指明了价格的边界而非精确的期权价值本章推导欧式期权的定价公式将该公式用于风险管理如何估计定价公式中的参数期权的定价也是未来现金流的现值看涨期权的预期现金流取决于:基础资产经风险调整的预期价格升值率贴现率是期权经风险调整的预期回报率
第八章非标准化期权的解析法定价马文婧 李娜 阮佳佳 程钰 全部或无期权假设执行价格为X买入一份资产或无效看涨期权在时刻T所获利润的终值如图8-1所示 在BSM假设下资产或无效欧式期权的价值为 其中 购买1美元现金或无效看涨期权的期末利润如图8-2所示在BSM假设下现金或无效欧式期权的价值为标准化欧式看涨期权赋予持有人在时刻T按照约定价格X购买当前价格为S的基础资产的权
Copyright?Zhenlong Zheng 2003 Department of Finance Xiamen University 第八章 期权定价的数值方法 Copyright?Zhenlong Zheng 2003 Department of Finance Xiamen University 主要内容二叉树期权定价模型 蒙特卡罗模拟 有限差分方法 Copyri
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1.影响股票期权价格的因素无风险利率无风险利率是资金的成本或者说是持有现货的机会成本无风险利率越高预期的现货价格就越高但是无风险利率越高未来利润折现值也越低两种因素综合无风险利率越高看涨期权的价格越高看跌期权价格越低红利作为交割品的现金流派发红利会导致交割品价格下降预期红利支付越高看涨期权价格越低看跌期权价格越高--假设不存在交易成本所有交易盈利都适用同一税率投资者进行无风险借贷或者投资的利率是一
单击此处编辑母版标题样式单击此处编辑母版文本样式第二级第三级第四级第五级第七章 含权债券的定价嵌有期权债券的定价比无期权债券定价更加复杂主要表现为嵌期权债券未来的现金流不能完全确定即嵌期权债券的现金流与未来某些或有事件有关如可赎回债券可回售债券可转换债券等第七章 含权债券的定价期权的嵌入不仅会影响债券现金流的大小还可能影响现金流的方向和时间如可赎回债券赎回价格与债券的市场价格不一致就会影响债券现金
CHAPTER 21Option ValuationIntrinsic value - profit that could be made if the option was immediately exercisedCall: stock price - exercise pricePut: exercise price - stock price Time value - the differ
单击此处编辑母版标题样式单击此处编辑母版文本样式第二级第三级第四级第五级第六章 标准化法第六章 标准化法教学时数:2学时教学目的与要求: 通过本章学习要求学生了解我国标准化法律制度的相关内容明确标准化法律责任形式了解标准化行政执法的主要规定重点与难点: 标准化管理体制标准化法律责任构成第一节????标准化法概述一 标准化法基础知识 1.标准化法 调整标准制定实施标准和
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Copyright? Zheng Zhenlong Chen Rong 2008Copyright? Zheng Zhenlong Chen Rong 2008Copyright? Zheng Zhenlong Chen Rong 2008Copyright? Zheng Zhenlong Chen Rong 2008Copyright? Zheng Zhenlong Chen Rong
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