百度文库专用第九章選擇權的交易策略投資的策略不論使用什麼工具基本上不外乎避險投機套利三種策略技巧上沒有什麼不同大原則就是「低買高賣」只是隨使用工具不同而轉換標的而已但若以使用時機來區分的話選擇權相對上就複雜的多了主要是因為選擇權可以去細分不同時機適用不同策略簡單的說「避險策略」的使用是因為投資人持有現貨部位為避免未來現貨價格波動而產生損失因此利用期貨或選擇權部位來進行避險「投機策略」則單純持有一種
百度文库专用買入買權?C(K)賣出買權?-C(K)保護性賣權及掩護性買權保護性賣權策略?S(K)P(K)百度文库专用百度文库专用百度文库专用百度文库专用
本章大綱避險後之損益買進賣權賣出買權空頭價差策略空頭價差策略各買進1單位買權圖8-9 蝶狀價差策略(以賣權為例)水平價差策略賣出賣權損益空頭跨式部位買進2買權買進2賣權K2空頭勒式價差策略
期权作为一种衍生品工具它并非通往财富快速膨胀的捷径也并非企业规避风险的万能钥匙在研究和制定交易策略时投资者都绕不开对投资理念的探讨期权策略多种多样制定好的交易策略只是让你少走弯路减少麻烦增加资本有效性而成功的期权交易员往往会注重交易理念的学习和培养简而言之就是适合自己的策略才是最好的策略有些期权交易员偏好风险这类人往往适合卖出裸期权有些期权交易员寻求稳健这类人适合期权套利策略或者备兑买进或卖出期权
期 权 交 易 策 略1基础策略(1)买入看涨期权策略构成:买入一份看涨期权执行价A特 点看对则大赚看错则小亏应用时机牛气冲天坚决看好后市最大收益收益无限最大风险仅损失权利金保证金需求标的资产向不利方向变化时不需要额外保证金时间流逝对于期权价值不利波动率波动率增加有利(2)买入看跌期权策略构成:买入一份看跌期权执行价A特 点看对则大赚看错则小亏应用时机熊途慢慢完全不看好后市最大收益当标的资产
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组合损益看跌期权空头第七章 期权的交易策略一一个简单期权和一个股票的策略最大风险:上涨时: 风险=股票卖价—期权履约价-权利金收入 Q=MS-K-P最大收益:下跌时: 收益=股票卖价—股票市价-权利金收入 Y=MS-ST-P损益平衡点:股票卖价-权利金收入
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