期权定价理论介绍(1)来源:上海财经大学国际工商管理学院硕士研究生课程讲义 朱小斌整理期权是一种独特的衍生金融产品它使买方能够避免坏的结果同时又能从好的结果中获益金融期权创立于20世纪70年代并在80年代得到了广泛的应用今天期权已经成为所有金融工具中功能最多和最激动人心的工具因此了解期权的定价对于了解几乎所有证券的定价具有极其重要的意义而期权定价理论被认为是经济学中唯一一个先于实践的理论当布
——董长海孙嘉禾 周泽周志鹏A按期权赋予购买者的权利区分可以分为买权期权和卖权期权B按期权的交割时间划分可以分为美式期权和欧式期权C按期权合约上的标的划分可以分为股票期权股指期权利率期权商品期权以及外汇期权等62023228B美元贷款Black-Scholes微分方程是基于不付红利股票的任意种衍生证券的价格必须满足的方程遵循预期收益率μ和标准差δ为常数的几何维纳过程允许卖空衍生
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兴业银行中小企业贷款定价模型介绍2010年8月贷款定价系统项目组一项目背景-用途二业务处理详细流程浮动幅度β(插值)经济资本分配系数:信用担保 4质押担保 1抵押担保 4保证担保 4四浮动影响指标S贷款抗风险能力客户综合贡献度竞争程度忠诚度客户抗风险能力×品牌知名度等级×贷款担保×存量利润贡献×企业拥有核心技术与专利情况×主要抵质押物在本行抵押情况×
第四节 期权的种类股指期权货币期权一个简单的规则股票指数和货币期权类似于连续支付红利的股票。因此,基于支付连续红利的股票期权的定价可以推广到基于该类型资产的期权的定价。看涨期权价格的下限考虑一个支付红利收益率为q的股票欧式期权价格下限证明:欧式看涨期权的下限由下式给出:组合A:一个欧式看涨期权+金额为Xe-rT的现金组合B:e-qT股股票。其中红利又投资于该股票。看跌期权价格的下限考虑一个支付红利
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用期权定价理论评估新经济在经历了一轮狂热的新经济投资浪潮之后投资者开始反思对新经济的估值究竟应当如何进行什么样的估值才算是一个比较合理的估值决定新经济的估值的关键因素是什么更广泛地说在市场经历巨大变化的时刻究竟需要怎样的尺度来对深受新经济影响的进行较为公正的估值 华尔街的分析师们在进行着各种各样的探索本文旨在对目前较为广泛使用的几种新经济估值方法进行介绍并着重对运用期权
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