注册会计师 - 财务成本管理第 PAGE 1 页买新课X:第 01 讲长期债务筹资普通股筹资附认股权证债券筹资本章思维导图【考点 1】长期筹资方式优缺点筹资形式优点缺点长期借款筹资(1)筹资速度快(2)借款弹性好(1)财务风险高(2)限制条款较多长期债券筹资(1)筹资规模大(2)具有长期性和稳定性(3)有利于优化资源配置(1)发行成本高(2)信息披露成本高(3)限制
第 PAGE 1页 共4页买新课X:5. 每股股票配股权价值配股权价值 = 参考期权理解【 例题 】 教材例 10-2 解读A 采用配股方式进行融资 2020 年 3 月 21 日为配股除权登记日以 2019 年 12 月 31 日总股数 100000 股为基数拟每 10 股配 2 股配股价格为配股说明书公布前 20 个交易日股票收盘价均价 5 元 股的
注册会计师 - 财务成本管理第 PAGE 1 页买新课X:第 02 讲附认股权证债券筹资高频考点:附认股权证债券筹资【主要命题题型】单选题多选题计算分析题综合题(一)认股权证与股票看涨期权的异同点与股票看涨期权的共同点(1)均以股票为标的资产其价值随股票价格变动(2)在到期前均可以选择执行或不执行具有选择权(3)均有一个固定的执行价格与股票看涨期权的区别(1)认股权
中级会计职称 - 财务管理第 01 讲债务筹资、普通股筹资和可转换债券 (正确率低于 80%的题目)知识点:债务筹资的优缺点 1【多选题】(正确率 43%)与普通股筹资相比,下列各项中,属于银行借款筹资优点的有( A的财务风险较低B可以发挥财务杠杆作用C资本成本较低D筹资弹性较大『正确答案』BCD)。『答案解析』银行借款的筹资特点:(1)筹资速度快;(2)资本成本较低;(3)筹资弹性较大;
财务成本管理(2020)考试辅导第十章++长期筹资不易, 第\* Arabic\* MERGEFORMAT13页 ?? ?
第 PAGE 6页 共6页二附认股权证债券筹资(一)认股权证的特征认股权证是发放的一种凭证授权其持有者在一个特定期间以特定价格购买特定数量的股票1. 认股权证与看涨期权(以股票为标的物的)的共同点相同点解释标的资产均以股票为标的资产其价值随股票价格变动选择权在到期前均可以选择执行或不执行具有选择权执行价格均有一个固定的执行价格2. 认股权证与股票看涨期权的区别区别点股票看涨期权认股权
第 PAGE 1页 共9页买新课:二附认股权证债券筹资( 2019综合 2017计算 2015单 2013多 2012多 2012计算 2010多) (一)认股权证的特征 1. 定义和用途定义认股权证是向股东发放的一种凭证授权其持有者在一个特定期间以特定价格购买特定数量的股票(类似于看涨期权)认股权证的执行价格一般比发行时的股价高出 20至 30(发行时点处于
财务成本管理(2021)考试辅导 不易 第PAGE Arabic MERGEFORMAT1页专题三 筹资管理说明:本知识点为2020年教材第十章相关内容节选一长期债务筹资1.长期债务筹资的特点(了解)债务筹资的特点表现为:筹集的资金具有使用上的时间性需到期偿还不论企业经营好坏需固定支付债务
第 PAGE 1页 共4页买新课:【知识点】附认股权证债券筹资一认股权证的特征附认股权证债券是指债券附认股权证持有人依法享有在一定期间内按约定价格(执行价格)认购股票的权利是债券加上认股权证的产品组合【杨长避短】认股权证可以理解为优惠券还需要支付金额购买股票1. 看涨期权与认股权证的共同点认股权证看涨期权价值均以股票为标的资产其价值随股票价格变动选择权均在到期
第 PAGE 1页 共4页买新课:三附认股权证债券筹资的优点和缺点优点1. 发行附认股权证债券可以起到一次发行二次筹资的作用而且可以有效降低融资成本2. 可以降低相应债券的利率认股权证的发行人主要是高速增长的小这些有较高的风险 直接发行债券需要较高的票面利率发行附有认股权证的债券是以潜在的股权稀释为代价换取较低的利息缺点1. 灵活性较差2. 附带认股权证的债券
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