财务成本管理(2020)考试辅导第七章++期权价值评估不易, 第\* Arabic\* MERGEFORMAT3页 ?二、金融期权价值的评估方法(一)期权估值原理1复制原理(构造借款买股票的投资组合,作为期权等价物)(1)基本思想构造一个股票和借款的适当组合,使得无论股价如何变动,投资组合的损益都与期权相同,那么,创建该投资组合的成本就是期权的价值。(2)计算公式【教材
注册会计师 - 财务成本管理第 PAGE 1 页买新课X:第 04 讲期权估值原理高频考点:期权估值原理【主要命题题型】计算分析题(一)复制原理与套期保值原理复制原理的基本思想是:构造一个股票和借款的适当组合使得无论股价如何变动投资组合到期 日的净收入都与期权到期日价值相同那么创建该投资组合的成本就是期权的价值(未来现金流量相同 现在的价值相等)复制原理与套期保值原
财务成本管理(2019)考试辅导第七章++期权价值评估不易, 第\* Arabic\* MERGEFORMAT6页 ?二、金融期权价值的评估方法(一)期权估值原理1.复制原理(构造借款买股票的投资组合,作为期权等价物)(1)基本思想构造一个股票和借款的适当组合,使得无论股价如何变动,投资组合的损益都与期权相同,那么,创建该投资组合的成本就是期权的价值。?按照套期保值原理
第 PAGE 1页 共5页二金融期权价值的评估方法(一)期权估值原理1. 复制原理(构造借款买股票的投资组合作为期权等价物)( 1)基本思想构造一个股票和借款的适当组合使得无论股价如何变动投资组合的损益都与期权相同那么 创建该投资组合的成本就是期权的价值按照套期保值原理( 2)计算公式【教材例 7-10】假设 ABC的股票现在的市价为 50元有 1股以该股票为标的资产的看涨期权执行价格为
财务成本管理(2021)考试辅导不易买新课X:第 PAGE 1 页专题五投资决策考试年份题型考点对应讲义2018 年计算期权投资策略基础班 57 讲 25:57(第 7 章)2016 年计算期权投资策略本讲义第 1 题2015 年(1)计算风险中性原理基础班 61 讲 25:10(第 7 章)2015 年(2)计算期权投资策略风险中性原理平价定理本讲义第
财务成本管理(2021)考试辅导第七章期权价值评估不易 第PAGE Arabic MERGEFORMAT1页第七章 期权价值评估考点1——期权的投资策略考点2——期权价值考点3——金融期权价值的影响因素因素欧式看涨期权欧式看跌期权美式看涨期权美式看跌期权股票价格正向变动反向变动正向变动反向变动执
财务成本管理(2021)考试辅导 不易 第PAGE Arabic MERGEFORMAT1页第七章 期权价值评估内容结构本章考点考点一:单一期权投资到期日净收入净损益损益平衡点考点二:期权的投资策略(投资组合)考点三:金融期权价值的影响因素考点四:二叉树期权定价模型(期权估值原理)考点
财务成本管理(2021)考试辅导不易买新课X:第 PAGE 1页第七章期权价值评估本章考点1.期权的到期价值及净损益2.期权的投资策略3.金融期权价值的影响因素4.期权二叉树期权定价模型 模型的假设及参数确定应注意的问题6.看涨期权-看跌期权平价定理7.美式期权估值【考点一】到期价值及净损益(一)期权的含义期权是指一种合约该合约赋予持有人在某一特定
第 PAGE 7页 共7页(更多:)知识点——期权价值的评估方法 (二叉树期权定价模型 )【单期二叉树模型】【例】假设甲的股票现在的市价为 20元有 1份以该股票为标的资产的看涨期权执行价格为 21元到期时间是 1年 1年以后股价有两种可能:上升 40或者降低 30无风险利率为每年 4要求:利用单期二叉树定价模型确定期权的价值Cu=28-21=7Cd=max
第 PAGE 1页 共4页买新课X:一金融期权价值的影响因素第二节金融期权价值评估(一)期权的内在价值和时间溢价期权价值由两部分构成:即内在价值和时间溢价期权价值 = 内在价值 时间溢价1. 期权的内在价值指期权 立即执行 产生的经济价值内在价值的大小取决于期权标的资产的 现行市价 与期权 执行价格 的高低由于标的资产的价格是随时间变化的所以内在价值也是变化的当执
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