第22章 債券組合管理1221 債券存續期分析 222 債券之免損223 債券替換2221 債券存續期分析 「馬考列債券存續期 (Macaulay Duration)」係評估債券價格對利率的敏感度,計算公式如下: 3? 例、[債券存續期之計算] 債券 J 之票面利率 8%,殖利率為 9%,4 年到期;計算 J 在? 每年付息一次,? 每半年付息一次之「馬考列存續期」。 ? 每年付息一次:「馬考列
单击此处编辑母版标题样式单击此处编辑母版文本样式第二级第三级第四级第五级证券组合管理概 述证券组合:个人或机构投资者所持有的各种有价证券的总称以达到在保证预定收益的前提下风险最小或在控制风险前提下收益最大化的目标按投资目标分:避税型收入型增长型收入增长混合型货币市场型国际型指数化型证券组合组合管理方法:根据组合者对市场效率的不同看法分主动管理和被动管理证券组合管理的基本步骤确定证券投资
组合——PortfolioPort和FoglioCarryLeaf or Sheet纸夹公文包证券组合:指个人或机构投资者拥有股票债券等多种有价证券的总称以组合的投资目标为标准进行分类以美国为例避税型收入型增长型收入-增长混合型货币市场型国际型指数化 指数基金是非常分散化的投资指数基金总是满仓的股市总体是上升指数基金交易成本低除非指数构成发生变化或有资金加入或撤出否则指数基金不需要交易没有频繁换手
单击此处编辑母版标题样式单击此处编辑母版文本样式第二级第三级第四级第五级第七章 证券组合管理论 本章内容提要:证券组合与证券组合管理传统的证券组合管理现代证券组合理论的产生与发展马柯维茨的均值方差模型资本资产定价模型资本资产套利模型有效市场理论 证券组合管理 一证券组合管理概述 (一) 证券组合管理及其必要性 1.证券组合的含义 证券组合通常是指个人或机构投资者拥有的股票债券等各种有价证券的总
西北师大经济管理学院第七讲 证券组合及其管理西北师范大学经济管理学院证券组合及其管理证券组合的意义证券组合的收益与风险投资机会集合和有效边界证券投资组合管理策略证券投资组合管理操作现代证券组合理论的发展现代证券组合理论研究的是在各种相互关联的确定的特别是不确定的条件下理性的投资者应该怎样作出最佳投资选择从而决定把一定数量的资金按合适的比例分散投放于各种不同的证券上以实现投放效应最大化的目标最早提出
单击此处编辑母版标题样式单击此处编辑母版文本样式第二级第三级第四级第五级证券投资组合理论证券组合管理概述单一证券的收益和风险证券组合的收益和风险典型投资组合的构建投资组合的可行域和有效边界最优证券组合第一节 证券组合管理概述证券组合的含义和类型 证券组合管理的意义和特点证券组合管理的方法和步骤现代证券组合理论体系的形成与发展证券组合的含义和类型 投资学中的证券组合是指个人或机构投资者所持有的各
第一节 证券组合概述6第一节 证券组合概述总风险第二节 马科维茨的证券组合模型二证券组合收益和风险的测定(一)单一证券的收益和风险的测量 ()式中: 为证券的收益率 为期初证券市价 为期末证券市价及投资期内所有收益的总和包括股息和红利第二节 马科维茨的证券组合模型第二节 马科维茨的证券组合模型30
单击此处编辑母版标题样式单击此处编辑母版文本样式第二级第三级第四级第五级第2章 证券组合2.1 证券组合的预期回报和风险 2.2 证券组合分析2.3 无风险资产改进Markowitz有效集Markowitz有效集最优证券选择市场模型多样化42120221 (1) 投资者投资目的:投资获取最大的回报 (2) 高回报伴随着高风险 (3) 为分散和降低风险投资者投资证券组合(p
第三章 证券投资组合理论王志强东北财经大学金融学院第三章 证券投资组合选择第一节 证券投资组合选择问题第二节 证券投资组合分析第三节 允许无风险借贷第四节 分散投资策略第一节 证券投资组合选择问题一、证券组合选择问题 二、投资组合期望收益率和风险的计算 一、证券组合选择问题1952年美国经济学家Harry Markowitz,论文“证券组合选择”如何构建证券组合,使得投资收益最大化的同时尽可能回避
单击此处编辑母版标题样式(一)单击此处编辑母版文本样式1.第二级2008-2009学年上海财经大学金融学院 金德环第9章 债券组合管理第一节 收益率曲线第二节 利率期限结构理论第三节 利率风险结构第四节 债券投资组合管理策略2008-2009学年1上海财经大学金融学院 金德环第一节 收益率曲线一收益率曲线的形状特征二零息票债券收益率曲线的估计2008-2009学年2上海财经大学金融学院 金德环一收
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