单击此处编辑母版标题样式单击此处编辑母版文本样式第二级第三级第四级第五级现代金融研究专题GARCH模型11金融时间序列的特点尖峰厚尾(Leptokurtosis):金融回报序列普遍表现出厚尾(fat tails)和在均值处出现过度的峰度(excess peakedness)偏离正态分布就投资回报率而言其分布的峰度比标准正态分布的峰度高这表明股票投资比其它行为对更多的人而言具有同向影响即市场具有收益
ARCH与GARCH模型例自回归条件异方差模型.1问题的提出对异方差误差分布的修正能够导致更加有效的参数估计例如在回归方程 (.1)中的的方差可能与成正比在这种情况下我们可以使用加权最小二乘法即令方程的两边同时除以变量然后用普通最小二乘法估计变化后的回归方程
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42. 平方残差相关图 显示直到所定义的滞后阶数的平方残差?t2的自相关性和偏自相关性计算出相应滞后阶数的Ljung-Box统计量平方残差相关图可以用来检查残差自回归条件异方差性(ARCH)如果残差中不存在ARCH在各阶滞后自相关和偏自相关应为0且Q统计量应不显著可适用于使用LSTSLS非线性LS估计方程显示平方残差相关图和Q-统计量选择ViewResidual TestsCorrelo
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GARCH模型GARCH表示广义自回归条件异方差(Generalized Auto Regressive Conditional Heteroscedasticity)模型包括均值方程和方差方程两部分:均值方程:方差方程:系数条件:GARCH模型待估参数:条件均值参数:条件均值常数:C自回归阶数:R自回归系数:Φ(AR)移动平均阶数:M移动平均系数:θ(MA)解释变量系数:β(Regress)条件
单击此处编辑母版文本样式第二级第三级第四级Page ? 单击此处编辑母版标题样式单击此处编辑母版文本样式第二级第三级第四级单击此处编辑母版标题样式GARCH类模型建模的Eviews操作Eviews软件简介1时间序列建模2实例操作3Eviews简介Eviews是Econometrics Views的缩写直译为计量经济学观察本意是对社会经济关系与经济活动的数量规律采用计量经济学方法与技术进行观察称为计
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