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第 PAGE 6页 共6页(更多:)知识点——期权内在价值期权价值 = 内在价值 时间溢价【含义】在某时点立即执行产生的价值【计算】取决于期权标的资产的现行市价与期权执行价格的高低最低为 0价值状态看涨期权看跌期权执行状况实值期权市价高于执行价格市价低于执行价格可被执行也可不被执行虚值期权市价低于执行价格市价高于执行价格不会被执行平价期权市价等于执行价格市价等于
第 PAGE 7页 共7页(更多:)知识点——期权价值的评估方法 (二叉树期权定价模型 )【单期二叉树模型】【例】假设甲的股票现在的市价为 20元有 1份以该股票为标的资产的看涨期权执行价格为 21元到期时间是 1年 1年以后股价有两种可能:上升 40或者降低 30无风险利率为每年 4要求:利用单期二叉树定价模型确定期权的价值Cu=28-21=7Cd=max
第 PAGE 1页 共4页(更多:)【 考点五 】 期权价值的影响因素分析影响因素阐释在其他条件一定的情形下 看涨期权 的 价值 随着标的资产 市场价格标的资产市场价格执行价格到期期限标的资产价格波动率无风险利率预期红利的上升而上升 看跌期权 的 价值 随着标的资产市场价格的 上升而下
单击此处编辑母版标题样式单击此处编辑母版文本样式第二级第三级第四级第五级.globalintelligence – page .gfedu.net单击此处编辑母版标题样式单击此处编辑母版文本样式第二级第三级第四级第五级-20单击此处编辑母版标题样式单击此处编辑母版文本样式第二级第三级第四级第五级-25单击此处编辑母版标题样式单击此处编辑母版文本样式第二级第三级第四级第五级-20
-25(二)程大叔关于认购期权价值的思考10元行权价格0程大叔目前持有Y的股票虽然现在情况还不错但是担心Y的股价会下跌程大叔也面临同样的担忧:卖了---担心股价会上涨损失收益不卖---担心股价会下跌造成亏损于是程大叔在市场上买了一份以Y股票为标的的股票认沽期权合约股价下跌获得行权价格与股价的差价最多获得行权价格股价上涨最多损失权利金20元虚值2(正)(四)程大叔关于认沽期权价值的思考内在价值10元20元0
第 PAGE 1页 共7页买新课X:第七章期权价值评估考点一:期权到期价值及净损益考点二:期权投资策略考点三:期权价值的确定1. 期权到期价值及净损益某期权交易所 2021年 3月 20日对 ABC的期权报价如下:金额单位:元到期日执行价格看涨期权价格看跌期权价格4 月 20日要求:针对以下互不相干的几问进行回答:( 1)若甲投资人购买一份看涨
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财务成本管理(2021)考试辅导不易买新课X:第 PAGE 1 页专题五投资决策考试年份题型考点对应讲义2018 年计算期权投资策略基础班 57 讲 25:57(第 7 章)2016 年计算期权投资策略本讲义第 1 题2015 年(1)计算风险中性原理基础班 61 讲 25:10(第 7 章)2015 年(2)计算期权投资策略风险中性原理平价定理本讲义第
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