2.附带认股权证债券的筹资成本(1)计算方法:附带认股权债券的资本成本可以用投资人的内含报酬率来估计(2)成本范围计算出的内含报酬率必须处在债务的市场利率和税前普通股成本之间才可以被发行人和投资人同时接受如果它的税后成本高于权益成本则不如直接增发普通股如果它的税前成本低于普通债券的利率则对投资人没有吸引力续【例13-1】补充要求:(1)附带认股权证债券的税前资本成本(2)判断投资人是否接受此投资(
三可转换债券筹资(一)含义与特征1.含义:可以转换为特定的普通股的债券2.特点(1)这种转换在资产负债表上只是负债转换为普通股并不增加额外的资本认股权证与之不同认股权证会带来新的资本(2)这种转换是一种期权证券持有人可以选择转换也可选择不转换而继续持有债券(二)可转换债券的主要条款【例题5?多选题】以下关于可转换债券的说法中正确的有( )A.在转换期内逐期降低转换比率不利于投资人尽快进行
(三)融资租赁1.折旧计算按税法规定融资租赁的租赁费不可抵税时租赁资产可以提取折旧费用分期扣除合同情况计税基础折旧计算(1)合同约定付款总额时以租赁合同约定的付款总额和承租人在签订租赁合同过程中发生的相关费用为计税基础年折旧=合同约定的付款总额及相关费用×(1-预定残值率)同类设备折旧年限(2)合同未约定付款总额时以该资产的公允价值和承租人在签订租赁合同过程中发生的相关费用为计税基础年折旧=公允价
第二节 租赁一租赁的主要概念(一)含义租赁是指在约定的期间内出租人将资产使用权让与承租人以获取租金的合同(二)租赁的类型【例题10?单选题】甲2009年3月5日向乙购买了一处位于郊区的厂房随后出租给丙甲以自有资金向乙支付总价款的30同时甲以该厂房作为抵押向丁银行借入余下的70价款这种租赁方式是( )(2009年新)A.经营租赁 B.售后回租租赁C.
第十三章 混合筹资与租赁本章考情分析本章是一个比较重要的章节 考试的题型既有客观题也有主观题年度题型2012年2013年2014年试卷Ⅰ试卷Ⅱ单项选择题1题1分1题分1题分多项选择题1题2分1题2分计算分析题1题8分1题8分1题8分1题8分综合题合计3题11分2题10分2题分2题分2015年教材的主要变化本章内容与2014年教材相比变化较大主要是重新编写了优先股筹资和租赁筹资决策的有关内容 第一
注册会计师 - 财务成本管理第 PAGE 1 页买新课X :第 02 讲混合筹资租赁筹资第三部分混合筹资重点内容回顾一附认股权证债券筹资(一)认股权证的特征认股权证股票看涨期权相同点均以股票为标的资产其价值随股票价格变动均在到期前可以选择执行或不执行具有 选择权均有一个固定的执行价格区别点执行时需要新发股票稀释每股收益和股价执行时股票来自二级市场不存在稀释问题期限长
2.短期借款不同利息支付方式下有效年利率的计算有效年利率=实际支付的年利息实际可用的借款额项目有效年利率与报价利率的关系收款法付息(到期一次还本付息)有效年利率报价利率贴现法付息(预扣利息)有效年利率>报价利率加息法付息(分期等额偿还本息)有效年利率=2×报价利率【例题10?单选题】某拟使用短期借款进行筹资下列借款条件中不会导致有效年利率(利息与可用贷款额的比率)高于报价利率(借款合同规定的利
第三章 长期计划与财务预测(二)第三节 增长率与资本需求的测算一内含增长率的测算(一)外部融资销售增长比1.含义:每增加1元销售收入需要追加的外部融资额2.计算公式:公式推导:利用增加额法的公式两边均除以新增收入得到:增加额法 预计需要外部融资额增加的销售收入×经营资产销售百分比-增加的销售收入×经营负债销售百分比-可以动用的金融资产-预计销售额×计划销售净利率×(1-股利支付率)通常假设可动用金
第三节 营业预算的编制一销售预算内容(1)销量×单价=销售收入(2)销售现金收入①基本原则:收付实现制②关键公式:现金收入=当期现销收入收回前期的赊销特点销售预算是整个预算的编制起点也是编制其他有关预算的基础本例假设:每季度销售收入中本季度收到现金60另外的40现金要到下季度才能收到【注意】期末应收账款的确定【例题9?计算题】某企业只生产一种产品产品售价8元件2015年6月销售20000件201
【例题4?综合题】甲是一家多元化经营的民营企业投资领域涉及医药食品等多个行业受当前经济型酒店投资热的影响正在对是否投资一个经济型酒店项目进行评价有关如下:(1)经济型酒店的主要功能是为一般商务人士和工薪阶层提供住宿服务通常采取连锁经营模式甲计划加盟某知名经济型酒店连锁品牌KJ连锁由KJ连锁为拟开设的酒店提供品牌销售管理培训等支持服务加盟KJ连锁的一次加盟合约年限为8年甲按照加盟
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