单击此处编辑母版标题样式单击此处编辑母版文本样式第二级第三级第四级第五级现代金融研究专题GARCH模型11金融时间序列的特点尖峰厚尾(Leptokurtosis)：金融回报序列普遍表现出厚尾(fat tails)和在均值处出现过度的峰度(excess peakedness)偏离正态分布就投资回报率而言其分布的峰度比标准正态分布的峰度高这表明股票投资比其它行为对更多的人而言具有同向影响即市场具有收益

基于不同ARCH模型的中国股市波动性预测 ----以上证综指为例摘要：本文采用上证综合指数2000年1月4日到2010年5月31日的每日收盘价对数百分收益率为样本通过拉格朗日检验(LM)发现上海股市的日收益率服从ARCH过程在此基础上本文检验和对比四种ARCH模型对于我国上海股票市场波动性的预测能力并利用三种预测误差度量指标比较了这四种模型的样本内