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第十七章 风险管理? Zheng Zhenlong Chen Rong 敏感性分析在险值(VaR)是指?在一定概率水平 (置信水平)下某一金融资产或证券组合价值在未来特定时期内的最大可能损失VaR为金融市场风险管理中的主流方法和主要指标是市场风险管理中最重要的方法之一? Zheng Zhenlong Chen Rong 历史模拟法假设投资组合未来1天内的价值变动 服从均值为零的正态分布然后利用
第一章 金融工程概述1第一节什么是金融工程2? Zheng Zhenlong & Chen Rong, 2008金融工程,是现代金融领域中最尖端、最技术性的部分,其根本目的就在于为各种金融问题提供创造性的解决方案,满足市场丰富多样的金融需求。3? Zheng Zhenlong & Chen Rong, 2008产品设计就是对各种证券风险收益特征的匹配与组合,以达到预定的目标。产品设计完成之后,合理
1适应宏观经济的合理的国际收支结构IGXIS-LM-BP模型pX-epM(Y)Y总供给调节产业政策科技政策等从根本上改善经济结构和产业结构需求管理财政政策和货币政策既直接影响市场总需求也通过边际进口倾向和利率影响对外贸易和资本流动汇率政策和贸易管制政策改变总支出在国内外产品的分布格局21214O15O17IVIMP-FPE经济失衡下的最佳政策配合III蒙代尔-弗莱明模型LM资本不完全流动YfYO货
第1章 外汇与外汇汇率4香水进口商6学习外汇行情表One MonthRate中国人民大学财政金融学院国际金融精品课程黄金作为最终清偿手段是价值的最后标准充当国际货币各国货币由黄金铸成且铸币有重量和成色规定有法定含金量金币可以自由熔化自由铸造和自由输出入辅币和银行券可按票面价值自由兑换为金币出口↑-贸易顺差→对本币需求↑ →本币升值进口↑-贸易逆差→对外汇需求↑ →本币贬值中国人民大学财政金融学院国
Answer: B (FS) – 1 = ( ) – 1 = – percent. Answer: DAnswer: BAnswer: DAnswer: B Net profit per unit = – – .03 = – .02.
金融工程332023金融工具的种类——债券(Bond)332023金融工具的头寸资产价格投资人获利(1)卖出该资产或者远期合同(2)买入该资产的卖方期权(多头卖权)(3)卖出该资产的买方期权(空头买权) 投资人获利投资人也可以选择购买10个买方期权合同允许该投资人在未来股票价格上涨时仍然以每股100美元的价格购买该股票那么如果该股票最后价格上涨10美元投资人就净赚100美元(10×10美元
金融工程第一章金融工程概述厦门大学金融系Copyright ? Zheng Zhenlong Chen Rong 20112011 年 09 月 14 日金融工程Copyright ? Zheng Zhenlong Chen Rong 2011目录金融衍生产品概述金融工程概述金融工程的发展历史与背景预备知识金融工程Copyright ? Zheng Zhenlong Chen Rong 20
单击此处编辑母版标题样式单击此处编辑母版文本样式第二级第三级第四级第五级Chapter 2: The Structure of Futures Markets期货与期货市场主要金融远期合约的种类定义远期市场的交易机制远期与远期市场定义期货市场的交易机制标准化合约保证金和逐日结算制度开立与结清期货头寸集中交易与统一结算主要金融期货合约的种类对比期货的报价和行情表12.1 远期与远期市场2.1.1
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