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中级会计职称 - 财务管理 第 2 页买新课X: 第 07 讲 证券资产组合的风险与收益、资本资产定价模型三、证券资产组合的风险与收益 资产组合:两个或两个以上资产所构成的集合,称为资产组合。 证券资产组合:如果资产组合中的资产均为 有价证券则该资产组合也称为证券资产组合或证券组合。 (一)证券资产组合的预期收益率 证券资产组合的预期收益率是组成证券资产组合的各种资产
第11讲 资产组合的风险与收益(2)、资本资产定价模型基础班-征鸿 8 中级会计师课程+权威押题购买联系:203256902通过率高,考生必看!
2022/4/2打印讲义 6/6买新课X: 第二章财务管理基础(六)东奥会计在线 版权所有
基础班-张一琳第二章财务管理基础不易,买新课X:第 4页 四、证券资产组合的收益与风险4系统风险的衡量指标β系数β系数的含义β的含义:相对于市场组合而言,某个资产的系统风险是多少。反映该资产收益率波动与整个市场收益率波动之间的相关性及程度。例如,当β=05:该资产的系统风险是市场组合系统风险的一半,其收益的变动幅度是市场收益变动幅度的一半。当β=2:该资产的
12_证券资产组合的收益与风险(2)、资本资产定价模型 ︱ 基础精讲班-闫华红 5 后续课程获取务必添加号:203256902 考试教材,习题册,课程,考前押题均有。 3系统风险及其衡量(1)单项资产的系统风险系数(β系数)①含义:度量一项资产的系统风险指标是β系数,它告诉我们相对于市场组合而言特定资产的系统风险是多少。②结论:β值的大小反映了该资产收益率波动与整个市场收益率波动之间的相关性
12_证券资产组合的收益与风险(2)、资本资产定价模型 ︱ 基础精讲班-闫华红买新课X: 当某上市的β系数大于0时,下列关于该风险与收益表述中,正确的是()。(2015年)系统风险高于市场组合风险资产收益率与市场平均收益率呈同向变化【答案】B 【解析】根据β系数的定义可知,当某资产的β系数大于0时,说明该资产的收益率与市场平均收益率呈同方向的变化;当某资产的β系数
Click to edit Master title styleClick to edit Master text stylesSecond levelThird levelFourth levelFifth level11-风险和收益:资本资产定价模型第10章Copyright ? 2010 by the McGraw-Hillpanies Inc. All rights reserve
(三)系统性风险的衡量要点阐释单项资产的β系数含义单项资产的β系数是指可以反映单项资产收益率与市场上全部资产的平均收益率之间变动关系的一个量化指标,它表示单项资产收益率的变动受市场平均收益率变动的影响程度,也称为系统风险指数。功能单项资产的收益率变动受市场组合平均收益率变动影响的程度,可以通过β系数来衡量。计算公式市场组合,是指由市场上所有资产组成的组合,它的收益率
收益和风险: 资本资产定价模型(CAPM) 经济情况-30-10 20 50相关系数A股票40B股票股票组合方差σ2 -=一对证券之间只存在一个相关系数:-不同投资比例构成的投资组合形成了一条曲线●组合的期望收益?P14100:0?P总收益= 期望收益 未期望收益 未期望收益= 系统性部分 非系统性部分 因此总收益可以表达为: 总收益= 期望收益 系统性部分 非系统性部分然
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