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ARCH与GARCH模型例自回归条件异方差模型.1问题的提出对异方差误差分布的修正能够导致更加有效的参数估计例如在回归方程 (.1)中的的方差可能与成正比在这种情况下我们可以使用加权最小二乘法即令方程的两边同时除以变量然后用普通最小二乘法估计变化后的回归方程
单击此处编辑母版标题样式单击此处编辑母版文本样式第二级第三级第四级第五级现代金融研究专题GARCH模型11金融时间序列的特点尖峰厚尾(Leptokurtosis):金融回报序列普遍表现出厚尾(fat tails)和在均值处出现过度的峰度(excess peakedness)偏离正态分布就投资回报率而言其分布的峰度比标准正态分布的峰度高这表明股票投资比其它行为对更多的人而言具有同向影响即市场具有收益
基于不同ARCH模型的中国股市波动性预测 ----以上证综指为例摘要:本文采用上证综合指数2000年1月4日到2010年5月31日的每日收盘价对数百分收益率为样本通过拉格朗日检验(LM)发现上海股市的日收益率服从ARCH过程在此基础上本文检验和对比四种ARCH模型对于我国上海股票市场波动性的预测能力并利用三种预测误差度量指标比较了这四种模型的样本内
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税收评价指数:模型建立与实证分析 摘 要:客观准确科学地评价税收包括税负水平税收管理质量与效率等一直是各国和学术界的难题这一方面是因为决定和影响税收的经济其本身的不确定性使法定征收率与实际征收率之差作为一个动态变量很难用某一指标进行综合衡量另一方面对征收机关的努力程度和主观付出由于缺乏同质性的平台其评价结论往往是单纯性量化和整体上混沌很难令人信服联合国贸易和发展署在总结国际上有关专家
实验一:数据的使用及分析【实验时间】2011年7月18日星期一【实验地点】北京科技大学经管楼602【实验工具】证监会搜狐财经网和Microsoft Excel软件【实验内容】1.搜集上证指数的日周月年的收盘价2.查找每年的上市发行数量A股开户数基金数发行数市值和股民总数3.分析1995年到2010年的每年上证指数的日周月波动4.计算基金占总市值的比列【实验对象】上证指数【实验过程与数据处理
基于Garch模型对我国股票市场的经验分析摘要:波动性是股票市场的一大显著特征本文以1990 年12月19日到2009年12月23 日间每交易日each trading day的收盘价settlement price作为样本运用ARCHGARCHEGARCHTARCH模型分析了上证股市的波动特征以求得出我国股票市场存在的缺陷Volatility is one of the most re
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