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  第二节资金需要量预测一、因素分析法含义又称分析调整法，是以有关项目基期年度的平均资金需要量为基础，根据预测年度的生产经营任务和资金周转加速的要求，进行分析调整，来预测资金需要量的一种方法。计算公式资金需要量=（基期资金平均占用额-不合理资金占用额）×（1+预测期销售增长率）×（1-预测期资金周转速度增长率）特点计算简便，容易掌握，但预测结果不太精确适用范围用于品种繁多、规格

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  第五章筹资管理（下）本章考情分析本章为筹资管理的下篇，介绍的是筹资管理的核心知识部分，涉及衍生工具筹资、资金需要量的预测、资本成本与资本结构等内容，本章复习的重点是第二节资金需要量的预测和第三节资本成本与资本结构的内容。本章有大量计算性的内容，考试当中既可以考察客观题，也可以考察主观题，近三年考试的平均分值为13分左右。近三年题型题量分析题型2014年2015年2016年单选题3题

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  （三）可转换债券的筹资特点1筹资灵活性。2资本成本较低。可转换债券的利率低于同一条件下普通债券的利率，降低了的筹资成本；此外，在可转换债券转换为普通股时，无须另外支付筹资费用，又节约了股票的筹资成本。3筹资效率高。4存在一定的财务压力。【教材例5-1】某特种钢股份有限为A股上市，20×7年为调整产品结构，拟分两阶段投资建设某特种钢生产线，以填补国内空白。该项目第一期计划投资

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  第五章筹资管理（下）本章考情分析从近3年的考试来看平均分为14分，题型可以出客观题，也可以出计算分析题，甚至综合题。题型题量分析题型2014年2015年2016年单项选择题3题3分3题3分2题2分多项选择题1题2分1题2分1题2分判断题1题1分1题1分计算分析题1题5分综合题05题7分05题75分04题6分合计55题13分55题1

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  【教材例5-5】某企业历年现金占用与销售收入之间的关系如下表所示。现金与销售收入变化情况表　　　　　　　　　　　　单位：元年度销售收入X现金占用Y20×120×220×320×420×520000002400000260000028000003000000110000130000140000150000160000根据以上采用高低点法计算如下：b=（160000?11000

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  【考点二】销售百分比法【基本原理】销售百分比法，是根据销售增长与资产增长之间的关系，预测未来资金需要量的方法。企业的销售规模扩大时，要相应增加流动资产；如果销售规模增加很多，还必须增加长期资产。为取得扩大销售所需增加的资产，企业需要筹措资金。这些资金，一部分来自自然增加的流动负债和留存收益，另一部分通过外部筹资取得。外部融资需求量=??/??1×??????/??1×???-P×E×S2式中：

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  资金需要量预测一因素分析法 　　 含义 以有关项目基期年度的平均资金需要量为基础根据预测年度的生产经营任务和资金周转加速的要求进行分析调整来预测资金需要量的一种方法 公式 资金需要量(基期资金平均占用额－不合理资金占用额)×(1±预测期销售增减率)×(1±预测期资金周转速度变动率)【提示】如果预测期销售增加则用(1预测期销售增加率)反之用减如果预测期资金周转速度加快则应用(1－预测期资金周转

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  资金需要量预测 　　（一）因素分析法 　　因素分析法又称分析调整法是以有关项目基期年度的平均资金需要量为基础根据预测年度的生产经营任务和资金周转加速的要求进行分析调整来预测资金需要量的一种方法??? 资金需要量（基期资金平均占用额－不合理资金占用额）×（1±预测期销售增减率）×（1±预测期资金周转速度变动率）－这个变动率加速为减减速为加 　　【提示】 　　（1）关于（1±预测期销售增减率）：如果销

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