Click 131-5The financial management function (ACCA)The Firm and the Financial MarketsCurrent assetsFixed assetsCredit ManagerThree major forms in the United StatesSole ProprietorshipPartnershipGener
Click to edit Master title styleClick to edit Master text stylesSecond levelThird levelFourth levelFifth level理财吉林大学商学院第九章 债务筹资
Click 引例资本投资过程分析 单期例子: 终值一个投资的净现值(NPV)是期望现金流的现值减去项目投资成本假设一个投资项目现在投资 9500而一年后可以得到 10000当前利率是 5你该投资这个项目么多期投资的终值计算公式一般地可以写成:FV = C0×(1 r)T其中 C0 是0时刻的现金流r 是一个适当的利率T 是投资所进行的期间数41利率大小永续年金一系列没有止境的固定的现金流永续增
总目录本章目录(二)投资净收益投资净收益是指对外投资取得的收益扣减其投资损失和计提的投资减值准备后的净额1.投资收益投资收益包括对外投资分得利润股利和债券利息投资到期收回或中途转让取得款项高于账面价值的差额以及按照权益法核算的股权投资在被投资单位增加的净资产中所拥有的数额等本章目录2.多种产品的目标利润(1)预测目标利润目标利润=(预计销售额-盈亏平衡点销售额)×综合边际贡献率(或) =
Click to edit Master title styleClick to edit Master text stylesSecond levelThird levelFourth levelFifth level1-Click to edit Master title styleClick to edit Master text stylesSecond levelThird levelF
1:终值 FV 终值(将来值)是将当前的一笔资金按复利利率计算至将来某一时刻的价值 单利与复利 复利计算与单利计算的不同在于复利将投资所得的利息和原来的本金加在一起再产生利息单利只有本金产生利息复利终值计算公式:式中(1r)n通常称作一次性收付款项终值系数记作(F/Prn)也可写作:F=P(F/Prn) 普通年金又称后付年金是指一定时期内每期期末等额的系列收付款项以后凡涉及年金问题如不
四金融环境(一金融机构 1银行 2非银行金融机构(三)金融市场 金融市场:外汇市场 黄金市场 资本市场:长期短期 证券借贷期货市场金融资产价值的构成 金融资产是对未来现金流入量的索取权其价值取决于它所能带来的现金流入量由于这个现金流入量是未
2理财的内涵员工的含义股东产品Fixed Assets固定资产1 Tangible有形2 Intangible无形CFO (Chief financial officer)的职责50 Debt 理财学研究稀缺资金在企业和市场内的有效配置理财学是在制这种现代企业制度最主要形式下就经营过程中的资金运动进行预测组织协调分析和控制的一种决策与管理活动从决策角度来讲理
V ∑CFt(1k)t 决定因素:现金流量大小CF预期产生的时间分布反映CF风险程度的折现率k《理财》第九章原则:类似的现金流量模式增长潜力风险特征标准:同一行业相同规模资产现金流折现于市场乘数模型成本下降20世纪各大股市持续增长长期投资股市的平均年回报率超出无风险国债收益率6个百分点意味着投资者通过分散化投资组合可以得到高于投资无风险国债6个百分点的回报(市场平均回报率)《理财》第九章股
理财强调以下三类问题:应选择什么样的长期投资项目对选定的投资项目应从哪里筹措资金以满足投资需求应如何管理日常财务活动流动资产流动资产固定资产1 有形的 2 无形的总裁与首席运营官)投资预算经理成本会计经理资本预算个人独资企业有限极其困难存在企业是在发展中求得生存的筹集企业发展所需要的资金未考虑风险 折现系数选择投资者要求的必要报酬率其包括无风险报酬率和风险报酬率协调措施提前收回
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