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  ?四、现金收支日常管理（一）现金周转期1现金周转期的含义2各种周转期的含义（1）存货周转期：是指从收到原材料到加工原材料，形成产成品，到将产成品卖出的这一时期，称为存货周转期；（2）应收账款周转期：是指产品卖出后到收到顾客支付的货款的这一时期，被称之为应收账款周转期；（3）应付账款周转期：企业购买原材料并不用立即付款，这一延迟的付款时间段就是应付账款周转期。3计算公式现金周转期=存货周转期+应

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  ?第二节　现金管理?一、持有现金的动机动机含义影响因素交易性需求企业为了维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额企业向客户提供的商业信用条件和企业从供应商那里获得的信用条件不同；企业业务的季节性预防性需求企业需要维持一定量现金，以应付突发事件1企业愿冒现金短缺风险的程度2企业预测现金收支可靠的程度3企业临时融资的能力投机性需求企业为了抓住突然出现的获利机会而持有的现

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  ?（三）随机模型（米勒-奥尔模型）1控制原理企业根据历史经验和现实需要，测算出一个现金持有量的控制范围，即制定出现金持有量的上限和下限，将现金量控制在上下限之内。2三条线的确定（1）下限（L）确定应考虑的因素：①短缺现金的风险程度；②借款能力；③日常周转所需资金；④银行要求的补偿性余额。（2）回归线R的计算公式：R=+L（3）最高控制线H的计算公式为：H=3R-2L【例7-3】设某企业

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  三、资金集中管理模式（一）资金集中管理模式的概念与内容概念资金集中管理，也称司库制度，是指企业借助商业银行网上银行功能及其他信息技术手段，将分散在各所属企业的资金集中到总部，由总部统一调度、统一管理和统一运用。内容包括资金集中、内部结算、融资管理、外汇管理、支付管理等。其中，资金集中是基础。（二）企业资金集中管理的模式1统收统支模式2拨付备用金模式3结算中心模式4内部银

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  【考点三】资金集中管理模式 资金集中管理，也称司库制度，是指企业借助商业银行网上银行功能及其他信息技术手段，将分散在各所属企业的资金集中到总部，由总部统一调度、统一管理和统一运用。（1）统收统支模式。（2) 拨付备用金模式。（3) 结算中心模式。（4) 内部银行模式。（5）财务模式。【考点四】现金收支日常管理(早收晚付)（一）现金周转期现金周转期＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账

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  第二节现金管理一、持有现金的动机动机含义影响因素交易性需求企业为了维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额。预防性需求企业需要维持充足现金，以应付突发事件。1企业愿冒现金短缺风险的程度；2企业预测现金收支可靠的程度；3企业临时融资的能力。投机性需求企业为了抓住突然出现的获利机会而持有的现金。【提示】企业的现金持有量一般小于三种需求下的现金持有量之和，因为为某一

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  ?第三节　应收账款管理?一、应收账款的功能与成本（一）应收账款的功能1增加销售的功能2减少存货的功能存货资金占用成本、仓储与管理费用等会相应减少，从而提高企业收益。【例题?多选题】赊销在企业生产经营中所发挥的作用有（　　）。（2005年）A增加现金B减少存货C促进销售D减少借款【答案】BC【解析】本题考查的是应收账款的功能：增加销售；减少存货。（二）应收账款的成本1机会成本（1）含义因投放于应

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  ?（三）应收账款信用条件决策的关键指标确定：???②存货占用资金应计利息增加存货占用资金应计利息＝存货平均占用资金×资金成本③应付账款增加导致的应计利息减少（成本的抵减项）＝应付账款占用资金的增加×资金成本【例7-4】A企业目前采用30天按发票金额（即无现金折扣）付款的信用政策，拟将信用期间放宽至60天，仍按发票金额付款，假设等风险投资的最低报酬率为15%，其他有关数据如表7-3：表7-3　?

• 0703讲　现金管理模式现金收支日常管理.doc

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  第 PAGE 1页 共4页买新网课：【 考点二 】 现金管理(一)现金管理的目标(二)与现金相关的成本内容要点阐释持有成本持有成本是指企业因保留一定现金余额而增加的管理费用及丧失的再投资收益包括：1. 管理成本：管理成本属于固定成本与现金持有量的多少无关是决策的无关成本2 . 机会成本：机会成本属于变动成本与现金持有量的多少有关是决策的相关成本机会成本与现金持有量成正