管理汇率风险的套期工具 包括场外交易(OTC)和证券交易所交易产品 1.场外交易产品:货币远期合同和货币互换 (1)货币远期合同:购买货币远期合同以在未来按照今天设定的价格交付货币 缺点:成本高(保证金和手续费)汇率反向变动 ●直接远期合同:到期进行货币的实物交付 ●无须交付的远期合同(按净现金结算):到期不进行货币的实物交付只结算差额 【例子:第一种情况】假设今天是5月1日某预
汇率风险管理的概述 (一)背景 (二)汇率风险管理的最佳实践 就汇率风险管理决策来说汇率敞口巨大的企业常常需要建立最佳实务的操作框架这些实务或原则可能包括: 1.识别企业面临的汇率风险类型以及相关风险敞口的计量 2.应制定汇率风险管理策略 3.应由企业财务部设立一个权力集中的机构来应对汇率套期执行的实际问题 4.应制定一套控制措施以监控企业汇率风险确保适当的持仓量 5.应设立风险监
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汇率风险百科名片 o 查看图片 t _blank ?? t _blank 汇率风险汇率风险(Exchange Risk)又称外汇风险指经济主体持有或运用外汇的经济活动中因汇率变动而蒙受损失的可能性目录 l 11 种类 l 1_11_1 交易汇率风险 l 1_21_2 折算汇率风险 l 1_31_3 经济汇率风险 l 22 主要表现
套期保值如何在规避外汇汇率风险中的运用摘要:市场经济中汇率时刻都处在剧烈的上下起浮变动之中因汇率波动而造成的外汇风险已成为经济主体无法回避的问题如何利用套期保值最大限度的防范外汇风险减少汇率波动带来的风险损失是本文讨论的重点本文将针对什么是外汇汇率风险套期保值规避汇率风险的原理以及如何进行套期保值操作进行简要阐述以说明如何利用套期保值来有效规避汇率风险关键词:汇率套期保值一外汇汇率风险外汇风险是指
国际工程承包业务汇率风险管理的层次目标与措施探析工程1071 张瑶 45内容提要:随着人民币汇率的上升许多 中国承包商在国际工程项目上特别是以美元作为收支款项货币的项目因未能采取有效的汇率风险防范措施蒙受了巨大的利润损失有的甚至陷入了亏损的境地未来的汇率走势难以预测承包商应当对汇率风险采取适当的措施加以管理本文就国际工程承包业务汇率风险管理的层次目标与措施进行探析关键词:国际工程项
第17章 管理利率风险存款机构在SSUs和DSUs间履行中介职能时承担了几种风险其中最主要的是利率风险资产负债表两边对利率变化和利率意外变化的敏感度不相等会带来该机构收入和资本的变化下表为高度简化的银行资产负债表银行资产负债贷款存款所有者权益若一家机构资产项目票息调整期比负债方长则市场利率的意外上升会造成:1资产收益的增加比存款支出的增加更慢该机构收入减少2资产市场价格下降速度高于存款的下降(这是
人民币交易—管理汇率风险随着离岸人民币市场的兴起不少企业正使用人民币进行跨境业务其中包括贸易结算注资和借贷究竟使用人民币交易对企业有何作用根据汇丰的调查显示受访的30中国内地国际企业及50香港国际企业以在调查涵盖的七个市场中香港企业使用人民币的情况最为普遍对人民币的认识也最深72香港企业自我评估对人民币国际化有不俗认识近半香港企业认为更多离岸人民币市场的兴起有助促进跨境人民币业务目前在中国内地
单击此处编辑母版标题样式单击此处编辑母版文本样式第二级第三级第四级第五级第二讲 利率风险管理与股权风险管理数量可变的购买期权问题的提出证券市场的一个重要功能就是进行资源配置的优化组合融资是实现这一目标的一条重要途径由于我国经济持续高速发展以及股权结构的特点上市对融资有着强烈的冲动因此融资策略的研究受到了市场各方的 上市由于收购投资或偿还到期债券等原因打算在未来某确定的日期发行新股
? 2007 Peking University All rights reserved.利率风险管理1.久期(持期duration)定义债券价值对债券收益率的敏感程度(一阶导数)计算公式B为债券的当期价格D为久期c为每期利息支付y为到期收益率2久期图片来源:零息债券附息债券3债券价格的变动连续利率变动实际利率变动名义利率变动修正久期4示例一张新发行的3年期国债面额1000美元年率10每年付息两次
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