【考点五】资本成本(熟练掌握)资本成本是衡量资本结构优化管理的标准,也是对投资获得经济效益的最低要求。企业所筹得的资本付诸使用以后,只有投资项目的投资报酬率高于资本成本率,才能表明所筹集的资本取得了较好的经济效益。(一)资本成本的含义资本成本是指企业为筹集和使用资本而付出的代价,包括筹资费用和占用费用。(二)资本成本的作用1资本成本是比较筹资方式、选择筹资方案的依据;2平均资本成本是衡量资本结
【考点二】认股权证(掌握)☆考点精讲认股权证是一种由上市发行的证明文件,持有人有权在一定时间内按约定价格认购该发行的一定数量的股票。按买或卖的不同权利,可分为认购权证和认沽权证,又称为看涨权证和看跌权证。(一)认股权证的基本性质1认股权证的期权性。认股权证本质上是一种股票期权,属于衍生金融工具,具有实现融资和股票期权激励的双重功能。2认股权证是一种投资工具。投资者可以通过购买认股权证获
【考点四】资金需要量预测(掌握)☆ 考点精讲筹资预测方法要点阐释因素分析法因素分析法又称分析调整法,是以有关项目基期年度的平均资金需要量为基础,根据预测年度的生产经营任务和资金周转加速的要求,进行分析调整,来预测资金需要量的一种方法。这种方法计算简便,容易掌握,但预测结果不太精确。因素分析法的计算公式如下:资金需要量=(基期资金平均占用额-不合理资金占用额)×(1+预测期销售增长率)×
【考点四】资金需要量预测(掌握)续表销售百分比法式中:A0为随销售而变化的基期敏感性资产;B0为随销售而变化的基期敏感性负债;S0为基期销售额;S1为预测期销售额;ΔS为销售变动额;P1为预测期销售净利率;E1为预测期利润留存率;ΔS/S0为预测期销售增长率;A0/ S0为基期敏感资产与基期销售额的关系百分比;B0/ S0为基期敏感负债与基期销售额的关系百分比。【提示】需要注意的是,如果非敏
【考点五】资本成本(熟练掌握)5普通股资本成本(1)股利增长模型法假定资本市场有效,股票市场价格与价值相等。假定某股票本期支付的股利为D0,未来各期股利按g速度增长。目前股票市场价格为P0,则普通股资本成本率为:(2)资本资产定价模型法假定资本市场有效,股票市场价格与价值相等。假定无风险报酬率为Rf,市场平均报酬率为Rm,某股票贝塔系数为β,则普通股资本成本率为:6留存收益资本成本率留存收益的
第四章 筹资管理(上)本章考情分析本章为筹资管理的上篇,介绍的是筹资管理的基础知识部分,涉及筹资管理概述、债务筹资、股权筹资等内容,是筹资管理的开篇。本章考试主要考察客观题,大多是一些非计算性的内容,近三年考试的平均分值为7分左右。学习中应主要把握本章第二节和第三节的内容。近三年题型题量分析题型2014年2015年2016年单选题4题4分4题4分4题4分多选题1题2分1
第三节股权筹资【考点一】 吸收直接投资(一)吸收直接投资的种类(二)吸收直接投资的出资方式(三)吸收直接投资的筹资特点(一)吸收直接投资的种类1.吸收国家投资2.吸收法人投资3.合资经营4.吸收社会公众投资(二)吸收直接投资的出资方式1以货币资产出资2以实物资产出资3以土地使用权出资4以工业产权出资5以特定债权出资【例题·单选题】下列各项中,不能作为资产出资的是( )。A存货B固定资产C可转
第二节债务筹资【考点一】银行借款(一)银行借款的种类分类标准分类内容按提供贷款的机构政策性银行贷款、商业银行贷款和其他金融机构贷款。按贷款有无担保要求信用贷款和担保贷款。按贷款的用途基本建设贷款、专项贷款和流动资金贷款。【例题·单选题】企业可以将某些资产作为质押品向商业银行申请质押贷款。下列各项中,不能作为质押品的是()。A厂房B股票C汇票D专利权【答案】A【解析】不动
第五章 筹资管理(下)本章考情分析本章属于财务管理中比较重要的章节,主观题、客观题的考核点均很多。题型题量分析题型2014年2015年2016年单项选择题3题3分3题3分2题2分多项选择题1题2分1题2分1题2分判断题1题1分1题1分计算分析题1题5分综合题05题7分05题75分04题6分合计55题13分55题135分44题15
主观题部分本章考点精讲考点一:认股权证与可转换债券【例题·计算题】甲是一家上市,所得税税率为25%。2016年年末总股份为50亿股,当年实现净利润为15亿元,计划投资一条新生产线,总投资额为40亿元,经过论证,该项目具有可行性。为了筹集新生产线的投资资金,财务部制定了三个筹资方案供董事会选择:方案一:发行可转换债券40亿元,每张面值100元,规定的转换比率为10,债券期限为
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