第六讲资产组合的理论与应用资产组合理论的基本假设: 期望收益假设,期望收益是指未来一段时间内各种可能收益值的统计平均; 单项资产和资产组合的风险由其收益(率)的方差或标准差表示; 投资者按照投资的期望收益和风险状况进行投资决策,即投资者的效用函数是投资期望收益和风险的函数;资产组合理论的基本假设(续): 投资者是理性的,即给定一定的风险水平,投资者将选择期望收益最高的造成或资产组合,给定一定的期望
6 投资组合理论与资本市场定价模型金融学概论6/5/202416 投资组合理论与资本市场定价模型61风险与收益62风险管理简介63分散化与投资组合选择64资本资产定价模型(CAPM)65套利定价理论(APT)6/5/2024261风险与收益1 风险与收益的内涵确定性:未来的结果与预期相一致,不存在任何偏差。不确定性:未来的可能与预期不一致,存在偏差。不确定性又分为完全不确定与风险型不确定。风险型
6 投资组合理论与资本市场定价模型金融学概论6/5/202416 投资组合理论与资本市场定价模型61风险与收益62风险管理简介63分散化与投资组合选择64资本资产定价模型(CAPM)65套利定价理论(APT)6/5/2024265套利定价理论(APT)一价定理与套利在竞争性市场中,两项相同资产的均衡价格应该相同一价定理是通过套利过程实现的套利是指投资者可以构造一个投资为零的资产组合而又赚取无风险
第6章 固定收入资产组合的管理 利率风险 利率的敏感性 久期 久期决定 消极的债券管理.1 债券指数基金.2 免疫.3 净值免疫.4 目标日期的免疫 凸性 积极的债券管理 利率掉期 利率风险债券价格与收益之间存在着反向变动关系利率会大幅度地波动随着利率的涨落债券持有人的资本会相应地增加或损失即便持有的债券是国债本息的支付都有保证利率的波动仍然使固定收入的投资具有风险为什么债券价格会对利率
Click to edit Master title styleClick to edit Master text stylesSecond levelThird levelFourth level? 2008 Deloitte Touche LLPClick to edit Master title styleClick to edit Master text stylesSecond lev
单击此处编辑母版标题样式单击此处编辑母版文本样式二级三级四级五级家庭投资组合资产收益与财富不平等current draft: 20141025魏尚进1 吴卫星2 张琳琬21哥伦比亚大学商学院 2对外经济贸易大学金融学院目录主要内容研究背景理论模型实证分析稳健性检验 结论目录主要内容研究背景理论模型实证分析稳健性检验 结论财富分布不平等产生的原因 经典解释:财富继承储蓄水平不均等和劳动收入差异
单击此处编辑母版标题样式单击此处编辑母版文本样式第二级第三级第四级第五级第六章 财产税类一房产税二车船使用税三契税第一节 房产税一定义——以房屋为征税对象按照价值向房产拥有者征收的一种财产税二纳税义务人1 产权使用人2 承典人3 代管人或使用人三征收范围:城镇不包括农村第一节 房产税四计税依据和税率1. 从价计征:按房产原值一次减除10--30后的余值计征税率为1.22. 从租
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单击此处编辑母版标题样式单击此处编辑母版文本样式第二级第三级第四级第五级6 固定资产武汉科技大学 · 管理学院会计系FIXED ASSETChapter 6 Intermediate Accounting 本章内容固定资产概述固定资产的取得固定资产折旧固定资产的后续支出固定资产处置 6 固定资产 6 固定资产 通过本章学习理解固定资产的特
会计学院财务管理系二营运资金与现金周转的关系现金周转:通过营运资金各项目循环而实现的持续现金流动现金周转:存货周转应收账款周转应付账款周转应收账款周转产成品流动资产11不规则的现金流出红利利息偿还债务本金等收账持有现金过多现金是盈利性低资产所提供的流动性的边际效益便会随之下降从而最终降低企业的收益水平进行现金日常控制三最佳现金持有量的确定(一)成本分析模型相关成本:1持有成本:机会成本2短缺成本最
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