投资学 第16章资产组合管理与绩效衡量1投资学 第16章161 资产配置的主要策略含义根据投资需求将有限的资金在不同资产之间分配。目标提高收益,降低非系统风险主要考虑的因素风险承受能力和收益需求:老年人与年轻人不同市场环境和监管因素:通货膨胀时期投资股票,紧缩时投资债券。资产的流动性与投资者的流动性要匹配。投资期限税收2投资学 第16章1611 投资策略分析恒定混合组合保险买入持有积极型投资策略消
投 资 学(Investments)第1章 导 论1证券投资学第1 章11投资与金融资产 111 投资(Investment):为了获得可能但并不确定的未来值(Future value)而作出牺牲确定的现值(Present value)的行为(William ,1990年获得诺贝尔经济学奖)。时间性:牺牲当前消费(Reduced current consumption)计划的未来消费(Plann
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webster字典To Finance : 筹集或提供资本 (to raise or provide funds or capital for)华尔街日报(corporate finance固定版面中): 为企业提供融资的业务 (business of financing businesses)两门课程主线:Corporate Finance主要领域包括
Finance释义2.现代金融财务Finance内容体系是什么 《新帕尔格雷夫货币金融大辞典》微观金融学(finance) :包括金融投资学证券市场微观结构 金融资产 金融市场(Financial market)是金融资产交易的场所合约性质:债券市场股票市场期货市场期权市场期限长短:货币市场和资本市场功能:初级(一级)市场——发行市场二级市场——交易市场组织结构:交易所场外市场等33382资
投资学第13章投资分析(4):Black-Scholes 期权定价模型6/1/20241概 述Black、Scholes和Merton发现了看涨期权定价公式,Scholes和Merton也因此获得1997年的诺贝尔经济学奖模型基本假设8个无风险利率已知,且为一个常数,不随时间变化。标的股票不支付红利期权为欧式期权6/1/20242无交易费用:股票市场、期权市场、资金借贷市场投资者可以自由借贷资金,
投资学 第8章投资理论(4):套利定价理论(APT)81 概述在上一章,为了得到投资者的最优投资组合,要求知道:回报率均值向量回报率方差-协方差矩阵无风险利率估计量和计算量随着证券种类的增加以指数级增加引入因子模型可以大大简化计算量由于因子模型的引入,使得估计Markowitz有效集的艰巨而烦琐的任务得到大大的简化。因子模型还给我们提供关于证券回报率生成过程的一种新视点一元或者多元统计分析,以一个
投资学 第10章投资分析(1):股票价值分析1101会计对股票价值的评估方法(1)每股面值(Par value per share)定义:新成立时所设定的法定每股价格(The legal price per share)面值是名义价格(Nominal price),每张股票标明的特定面额作用:1)计算新成立时的资本总额;2)表明股东持有的股票数量。法律规定:股票不得低于面值发行,为什么?会
投资学 第5章现代投资理论(1):资产组合的风险与收益1投资学第5章51 单个证券的收益与风险资本利得股息收入(1)证券的持有期回报(Holding-period return):给定期限内的收益率。其中,p0表示当前的价格,pt表示未来t时刻的价格。2投资学第5章(2)预期回报(Expected return)。由于未来证券价格和股息收入的不确定性,很难确定最终总持有期收益率,故将试图量化证券所
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