可转换债券的市场风险与制度缺陷可转换债券是一种债券它赋予持有人在发债后一定时间内选择是否依约定的条件将持有的债券转换为发行的股票或者另外一家股票的权利即可转换债券持有人可以选择持有至债券到期要求还本付息也可以选择在约定的时间内转换成股票享受股利分配或资本增值可转换债券是由美国NewYorkErie铁道于1843年首次发行但此后的100多年里没有得到市场的认同和重
可转债可转债全称为 可转换债券在目前国内市场就是指在一定条件下可以被转换成股票的债券可转债具有 债权和期权的双重属性其持有人可以选择持有债券到期获取还本付息也可以选择在约定的时间内转换成股票享受股利分配或 资本增值所以投资界一般戏称可转债对投资者而言是保证 本金的股票可转换债券的特点 (1)具有债券股票双重性质 (2)利息固定 (3)换股溢价(一般为520)
财务成本管理(2021)考试辅导不易(必更究多V:第 PAGE 1页
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中级会计职称 - 财务管理 第 6 页 知识点 1:可转换债券★★★ 一、含义分类第 06 讲 可转换债券第四节 衍生工具筹资 普通债券和 证券期权的 组合体。可转换债券的持有人在一定期限内, 可以按照事先规定的价格或转换比例,自由地选择是否转换为普通股。不可分离其转股权与债券不可分离,持有者直接按照债券面额和约定的转股价格,在规定的期限内将债券转换为股票 主体唯一性质变换
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第四节 衍生工具筹资一、可转换债券(一)含义、分类及基本性质项目内容说明1含义可转换债券是一种混合型证券,是普通债券与证券期权的组合体。可转换债券的持有人在一定期限内,可以按照事先规定的价格或者转换比例,自由地选择是否转换为普通股。2分类不可分离的可转换债券转股权与债券不可分离,债券持有者直接按照债券面额和约定的转股价格,在规定的期限内将债券转换为股票。可分离交易
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第三节 可转换债券投资一可转换债券的概念和构成要素(一)概念是持有人可以在规定时间按规定转换价格转换为发行的普通股票的一种有价证券具有债券凭证和股权凭证的双重特征——有票面金额期限利率——在规定期限内可按照约定条件转换为普通股(二)构成要素1.选择期权2.标的股票3.转换价格与转换比率:4.转换期——可短于或等于债券期限——对于短于债券期限的超出转换期自动成为不可转换债券5.转换价值与转换溢
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