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  2 第二章财务报表分析第三节 管理用财务报表分析一、管理用财务报表2现金流量的确定【扩展】简化公式（第七章）企业实体现金流量=税后经营净利润+折旧与摊销-经营营运资本增加-净经营性长期资产总投资=税后经营净利润+折旧与摊销-经营营运资本增加-（净经营性长期资产增加+折旧与摊销）=税后经营净利润-经营营运资本增加-净经营性长期资产增加=税后经营净利润-净经营资产的增加=20672-（1744-13

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  3 第二章财务报表分析第三节 管理用财务报表分析一、管理用财务报表（五）管理用现金流量表1区分经营现金流量和金融现金流量经营活动现金流量经营活动现金流量是指企业因销售商品或提供劳务等营运活动以及与此相关的生产性资产投资活动产生的现金流量；经营现金流量，代表了企业经营活动的全部成果，是“企业生产的现金”，因此又称为“实体经营现金流量”。融资活动现金流量（1）债务现金流量是与债权人之间的交易

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  2 第二章财务报表分析第二节　 财务比率分析一、短期偿债能力比率（2）流动比率①分析时应注意的问题【提示】营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数【例题2·多选题】当年的经营利润很多，却不能偿还到期债务。为查清其原因，应检查的财务比率包括（　 ）。　　A销售净利率　　B流动比率　　C存货周转率　　D应收账款周转率【答案】BCD【解析】销售净利率是反映盈利能力的指标，由于当年的经营

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  3 第二章　财务报表分析本章考情分析　　从CPA 考试来说，财务报表分析这一章是一个比较重要的基础章节；从题型来看，单选、多选、计算、综合都有可能出题，因此要求考生应全面理解、掌握。近几年主观题的考点主要是管理用财务报表分析。最近三年题型题量分析年份题型2009年(新)2010年2011年单项选择题2题2分1题1分多项选择题2题3分1题2分计算分析题1题

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  4 二、长期偿债能力比率 (一)指标计算现金流量利息保障倍数=经营现金流量净额÷利息费用现金流量债务比=付息能力分母分子率单独记忆还本能力单独记忆分子比率利息保障倍数=息税前利润÷利息费用=（净利润+利息费用+所得税费用）÷利息费用（二）指标分析1资本结构衡量指标①广义资本结构：资产负债率反映总资产中有多大比例是通过负债取得的。它可以衡量企业清算时对债权人利益的保护程度。资产负债率越低，企业偿债

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  3 第二章财务报表分析第二节财务比率分析六、杜邦分析体系（二）杜邦分析体系的应用分析方法：因素分析法。教材例题：ABC权益净利率的驱动因素分解权益净利率=销售净利率×总资产周转次数×权益乘数即，本年权益净利率1417%=4533%×15×20833上年权益净利率1818%=5614%×16964×19091权益净利率变动=-401%（1）基数：上年权益净利率=5614%×16964×1909