Chapter 13Empirical Evidence on Security ReturnsOverview of InvestigationTests of the single factor CAPM or APT ModelTests of the Multifactor APT ModelResults are difficult to interpretStudies on vol
Chapter 18Equity Valuation ModelsBasic Types of ModelsBalance Sheet ModelsDividend Discount ModelsPrice/Earning RatiosEstimating Growth Rates and OpportunitiesModels of Equity ValuationIntrinsic Value
Equity ValuationCHAPTER 13131VALUATION BYPARABLESFundamental Stock Analysis: Models of Equity ValuationBasic Types of ModelsBalance Sheet ModelsDividend Discount ModelsPrice/Earnings RatiosEstima
McGraw-HillIrwin全球经济图 标准普尔500 指数和每股收益财政政策– 的支出和税收行为货币政策– 控制货币供给17-14防御性行业经济日历表图 2009年行业股票价格表现17-28利率是一项可以提高经济周期敏感度的固定成本17-3517-38
McGraw-HillIrwin15-4纯收益曲线确定的收益率曲线图 短期利率和即期利率假设今天的利率是5 下一年的期望短期收益率是E(r2) = 6两年期零息债券的价格:一年期零息债券的价格:15-20图 收益率曲线图 期限利差: 10年期和90天短期国库券收益率
McGraw-HillIrwin债券价格和收益的关系16-8例 久期法则 1 零息债券的久期等于它的到期时间法则2 到期时间不变时当息票率较高时债券久期较短法则 3 票面利率不变时债券久期会随期限增加而增加债券价格与收益之间是非线性的关系只有利率变动很小时久期法则可以给出良好近似值具有较高凸性的债券其价格-收益关系中曲率较高曲率大的债券价格在收益下降时的价格上升大于在收益上涨时的价格下降收益率
CHAPTER 10: ARBITRAGE PRICING THEORYAND MULTIFACTOR MODELS OF RISK AND there are an infinite number of assets with identical characteristics then a well-diversified portfolio of each type will hav
Multiple Choice firm has a higher quick (or acid test) ratio than the industry average which implies. A)the firm has a higher PE ratio than other firms in the industry. B)the firm is more likely to a
选定系统中一组最少数量的变量 X =[x1x2…xn]T 如果当 t = t0 时这组变量X(t0)和 t ? t0 后的输入e(t)为已知就可以确定t0及t0以后任何时刻系统的响应解 由iC(t1)= iL(t1)- uC(t1)R 列微分方程L式中r?1C-则 - C1-uCuLuL (2) uC2 单独作用 iL=0
第十三章面板数据分析主要内容面板数据的基本操作固定效应与随机效应模型长面板模型面板工具变量法动态面板模型面板数据的离散选择模型面板数据的计数模型随机效应tobit模型 实验13-1: 面板数据的基本操作实验基本原理在利用stata对面板数据进行分析之前,我们通常需要对截面变量和时间变量进行定义。只有定义之后,我们才可以使用相关的面板数据分析命令以及各种时间序列算子。另外,在对面板数据进行建模之前
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