案例研习(46):对赌协议解决之道(2011-05-02 20:46:42) 【案例情况】一金刚玻璃:最佳学习样本(一)招股说明书披露情况1对赌协议缘由对赌协议源自2007年一次增资扩股中引入了战略投资者《关于设立以来股本演变情况专项说明》中有如下描述:2007年12月29日和2008 年1月10日及大股东金刚实业分别与天堂硅谷汇众工贸和保腾创投签订《增资扩股协议》《增资扩股协议
【案例情况】一金刚玻璃:最佳学习样本(一)招股说明书披露情况1对赌协议缘由对赌协议源自2007年一次增资扩股中引入了战略投资者《关于设立以来股本演变情况专项说明》中有如下描述:2007年12月29日和2008年1月10日及大股东金刚实业分别与天堂硅谷汇众工贸和保腾创投签订《增资扩股协议》《增资扩股协议》中附加了对赌条款该条款约定如达不到协议约定的经营业绩等条件金刚实业将向三家
对赌协议经典案例解析 2009-09-02 14:24:00 来源: cvcri :cvcri 阅读:?对赌协议最初由国外引进摩根士丹利等机构投资蒙牛是对赌协议在创业型企业中应用的典型案例 对赌协议也为本土投资机构所使用2007年11月东方富海等机构投资8000万元于无锡某太阳能其中5000万元以增资方式进入股本另外3000万元以委托银行贷款的方式借给企业增资的资金直接换取企业股权委托
对赌协议(私募股权投资协议中涉及的对赌条款)???? 对赌一词听来刺激其实和赌博无甚关系对赌协议.又叫价值调整协议(VAM:Valuation Adjustment Mechanism)它实际上是一种带有附加条件的价值评估方式是投资方与融资方在达成协议时双方对于未来不确定情况的一种约定如果约定的条件出 现投资方可以行使一种权利如果约定的条件不出现融资方则行使一种权利所以对赌协议实际上就是期权的一种
对赌协议对赌是投资方与融资方在达成协议时双方对于未来不确定情况的一种约定比如多数创投都会跟所投资的项目大股东签署对赌协议一般约定在几年内要实现IPO若届时不能实现则大股东需要以怎样的价格回购创投所持股份或者大股东退场让创投入主另组新的管理层一般是投资者希望被投尽快上市退出但也有一些特殊的情形如二级市场新股市盈率过低而PE入股的价格又比较高希望延迟上市而管理层对经营业绩并无十足信心希
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对赌协议Valuation Adjustment Mechanism(估值调整机制)在中国被翻译成对赌协议我们买东西时常说多退少补对赌协议的原理也是一样风险投资机构做投资时企业说的是未来的故事投资人对企业的估值主要基于对未来的预期如果预期没有实现原来协商的估值就必须重新调整投资人为了控制投资风险根据现在业绩初步作价和确定投资条件根据未来业绩调整作价和投资条件这其实也是多退少补 对赌协议的形式其实
对赌协议甲方(投资):法定代表人:乙方(目标股东):身份:丙方(目标):法定代表人:?鉴于:1、丙方:? ? ? ? ? ? ? ? ? ???股份有限(目标)是一家依中华人民共和国法律成立并合法存续的股份有限,注册地在中华人民共和国? ? ? ???市? ? ? ???区,现登记注册资本为人民币? ? ? ???万元,总股本为? ? ? ???万股。2、标的现
对赌协议的简单理解和案例分析一基本概念对赌协议:即估值调整机制(Valuation Adjustment Mechanism(VAM))是指投资者(委托方)与融资者(代理方)对于企业未来经营绩效的不确定性暂不争议而是约定:根据运营的实际绩效调整企业的估值从而重新划定双方的利润边界1对赌协议本来有一个非常婉约的名字——估值调整机制但是我们非常有特色的翻译过来之后就听起来那么刺激那么具有挑战性而事实上
新三板案例分析 对赌协议 核心内容:新三板在一定程度上接受对赌协议的存在但是对赌协议不能损害到挂牌主体的利益在本案例中股东之间协议以挂牌上市作为对赌会影响挂牌的控制权持续经营能力中介机构通过出具 t _blank 补充协议表明对赌协议不会对股权结构产生不利影响才避免了对挂牌造成影响 新三板对赌协议案例 2014年1月22日A披露股份公开转让说明书公开转让说明书显示
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