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  证券从业证券市场基础知识精讲班主讲老师：王佳荣四、权证　　权证是基础证券发行人或其以外的第三人（简称发行人）发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。第三节 金融期权与期权类金融衍生产品（一）权证分类1、按基础资产分类。可将权证分为股权类权证、债权类权证以及其他权证。2、按基础资产的来源分类。权证分为认股权证和备兑

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  证券从业证券市场基础知识精讲班主讲老师：王佳荣一、存托凭证（一）存托凭证的定义　　存托凭证（Depositary Receipts，DR）是指在一国证券市场流通的代表外国有价证券的可转让凭证。存托凭证一般代表外国股票，有时也代表债券。　　存托凭证首先由JP摩根首创。美国存托凭证（简称ADR），全球存托凭证（简称GDR）、国际存托凭证（简称IDR），中国存托凭证（简称CDR）第四节 其他衍生

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  证券从业证券市场基础知识精讲班主讲老师：王佳荣第五章金融衍生工具　　市场分为商品（劳务）市场和金融市场，金融市场分为货币市场和资本市场。　　2007年10月以来，起源于美国的次贷危机波及全球金融市场。一、金融衍生工具的概念和特征（一）金融衍生工具的概念　　金融衍生工具又被称为金融衍生产品，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格（或数值）变动的

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  证券从业证券市场基础知识精讲班主讲老师：王佳荣3、金融期货交易与普通远期交易之间也存在以下区别：（1）交易场所和交易组织形式不同。金融期货必须在有组织的交易所进行集中交易，而远期交易在场外市场进行双边交易。（2）交易的监管程度不同。在世界各国，金融期货交易至少要受到一家以上的监管机构监管，交易品种、交易者行为均须符合监管要求，而远期交易则较少受到监管。（3）金融期货交易是标准化交易，远期交易的内容

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  证券从业证券市场基础知识精讲班主讲老师：王佳荣三、金融衍生工具的产生、发展及现状（一）金融衍生工具的产生与发展 1730年，日本德川幕府正式批准大阪堂岛大米市场的运作，被公认为期货交易所的雏形。1848年，芝加哥期货交易所（CBOT）成立，1865年前后，该交易所推出了标准化的商品期货合约交易，是具有现代意义的首个衍生品交易所。 1982年，美国堪萨斯交易所推出全球首个股票指数期货合约------

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  证券从业证券市场基础知识精讲班主讲老师：王佳荣二、资产证券化与证券化产品（一）资产证券化与证券化产品的定义　　资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。传统的证券发行是以企业为基础，而资产证券化则是以特定的资产池为基础发行证券。第四节 其他衍生工具简介（二）资产证券化的种类与范围1、根据基础资产分类。可以将资产证券化分为不动产证券化、应收账款证券化、信贷资产证券化

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  证券从业证券市场基础知识精讲班主讲老师：王佳荣2、沪深300股指期货合约。沪深300指数作为中国金融期货交易所首个股票指数期货标的，主要考虑以下三个方面因素：第一，沪深300指数市场覆盖率高，主要成分股权重比较分散，有利于防范指数操纵行为。第二，沪深300指数成分股覆盖率相对均衡。第三，沪深300指数的编制有利于市场功能发挥和后续产品创新。第二节 金融远期、期货与互换3、股指期货投资者适当性制度。

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  证券从业证券市场基础知识精讲班主讲老师：王佳荣第一章证券市场概述 证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，证券可以采取纸面形式或证券监管机构规定的其他形式。一、有价证券（一）有价证券的定义 有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。这类证券本身没有价值，但由于它代表着一定量的财产权

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  证券从业证券市场基础知识精讲班主讲老师：王佳荣6、附认股权证的债券。按照附新股认股权和债券本身能否分开划分，这种债券有两种类型：一种是可分离型，即债券与认股权可以分离，可独立转让。另一类是非分离型，即不能把认股权从债券上分离，认股权不能成为独立买卖的对象。按照行使认股权的方式，可以分为现金汇入型与抵缴型。现金汇入型是指当持有人行使认股权时，必须以现金认股票；抵缴型是指债券票面金额本身可按一