Click 第一节 资本资产定价模型 第二节 因素模型第三节 套利定价理论 1.分离定理或分离特性2.市场组合3.资本市场线(CML)1.β系数2.证券市场线(SML)3.β系数与证券选择1.描述对象不同CML描述有效组合的收益与风险之间的关系SML描述的是单个证券或某个证券组合的收益与风险之间的关系既包括有效组合有包括非有效组合2.风险指标不同CML中采用标准差作为风险度量指标是有效组合收益率的
第四章 资本资产定价模型一 单选题1. 证券市场线描述的是()A.证券的预期收益率与其系统风险的关系B.市场资产组合是风险性证券的最佳资产组合C.证券收益率与资产风险的关系D.市场组合与无风险资产组成的完整的资产组合2. 零贝塔证券的预期收益率是()A.市场收益率 B. 零收益率 C. 负收益率 D. 无风险收益率3. CAPM模型认为资产组合收益可以由()得到最好的解释A. 经
第十章 资本资产定价模型(CAPM)存在无风险借贷机会时组合的收益与风险 B在所有的证券组合中有效组合P表示无风险组合和市场组合(CML上的组合)有表示无风险收益率为市场组合收益率对应单指数模型的形式有: 又∵这是一个线性关系有 且 因而P的总体风险 非系统风险即组合的非系统风险消失了思考题P253-254:1-4练习题P254:6-12
单击此处编辑母版标题样式单击此处编辑母版文本样式第二级第三级第四级第五级青岛大学经济学院 张宗强 2009年9月单击此处编辑母版标题样式单击此处编辑母版文本样式第二级第三级第四级第五级青岛大学经济学院 张宗强 2009年9月投资学 第9章资本资产定价模型(CAPM)2资本资
第4章资本资产定价模型证券投资理论与实务(第二版)第4章 资本资产定价模型41引入无风险资产的资产组合42资本资产定价模型43资本资产定价模型的扩展2024-06-202证券投资理论与实务(第二版)第4章 资本资产定价模型41引入无风险资产的资产组合42资本资产定价模型43资本资产定价模型的扩展2024-06-203证券投资理论与实务(第二版)41 引入无风险资产的资产组合411无风险资产412允
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M两基金分离定理依然成立 资本市场线上的任意一点所代表的投资组合都可以由一定比例的无风险证券和由M点所代表的有风险资产组合生成 由此得出一个在金融投资领域很有意义的结果对于从事投资服务的金融机构来说不管投资者的收益风险偏好如何只需要找到切点M所代表的有风险投资组合再加上无风险证券就能为所有的投资者提供最佳投资方案重要的是这一最佳投资方案的设计与投资者的收益风险偏好无关投资者的收益风险偏好只需要反映
CML说明了有效资产组合的风险与收益之间的关系但并未说明无效组合及单个资产的相应情况 夏普等人通过引入β系数并建立资本资产定价模型界定了所有资产与证券(包括单个资产有效与无效组合)的风险与收益的关系8 2市场组合包含市场中所有的证券每种证券的投资比例等于其市值占比 根据CAPM模型的假定所有投资者均有优化其资产组合的倾向使所有个人资产组合趋于一致(均衡)每种资产的权重等于它们在市
Click to edit Master title styleClick to edit Master text stylesSecond levelThird levelFourth levelFifth level资产评估学第一篇 资产评估的基本理论与基本方法第二章 资产定价的基本原理第一节 资产价值形成理论第二节 资产的价值类型第三节 资产评估标准第四节 资产评估假
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