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第六章风险厌恶和风险资产配置6-2风险资产配置投资者一般会规避风险除非风险意味着更高的收益。用效用模型可以得出风险组合和无风险组合之间的资本最优配置。6-3风险和风险厌恶投机承担一定的风险并获得相应的报酬缔约方具有“异质预期”6-4风险和风险厌恶赌博 为了享受冒险的乐趣而在一个不确定的结果上下注。缔约方对事件结果发生的概率认识相同。6-5风险厌恶和效用价值投资者将考虑:无风险资产有正的风险溢价的投
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第二十四章投资组合业绩评价24-2衡量资产组合平均收益率的两种常用的方法:时间加权收益率美元加权收益率必须根据风险调整收益率引入24-3时间加权收益率几何平均收益率又被称为时间加权收益率。每一期的收益率权重相同。时间加权收益率与美元加权收益率24-4美元加权收益率考虑向投资组合注入或抽出资金的内部回报率。每一阶段投资收益的加权:时间加权收益率与美元加权收益率24-5多期收益的示例24-6美元加权收
第二十八章投资政策和注册金融分析师协会结构28-2投资过程的四阶段明确投资目标确定限制因素制定投资决策监控和必要时调整投资组合28-3明确投资目标投资管理者必须评估投资者在追求较高期望收益率时可以承受的风险水平。不同类型的投资者的目标和风险忍受力不同 。28-4图 281 注册金融分析师协会投资管理过程28-5表281投资决策的过程28-6表282 投资策略说明书的构成28-7表283 投资组合决
CHAPTER 6Risk Aversion and Capital Allocation to Risky AssetsAllocation to Risky AssetsInvestors will avoid risk unless there is a rewardThe utility model gives the optimal allocation between a risky
CHAPTER 21Option ValuationIntrinsic value - profit that could be made if the option was immediately exercisedCall: stock price - exercise pricePut: exercise price - stock price Time value - the differ
第二十五章投资的国际分散化25-2背景美国仅占了世界股票市场资本总额的1/3。新兴市场占全球股票市场资本总额的16% 。作为六大国家和地区– 美国、日本、英国、法国、中国香港、加拿大– 占据了全球股票市场的62% 。美国在这六个国家和地区中所占的比重为54%。25-3背景很明显,美国的股票市场不能构成一个完整的多样化的股票投资组合。国际投资为分散化提供了大量的机会。它也带来了一些特殊的风险。25-
第二十章期权市场介绍20-2衍生证券的价格取决于或者衍生于其他证券的价格。衍生证券的收益取决于其他证券的收益,因此它又被称为或有权益。期权交易分为交易所交易和场外交易。期权20-3期权合约: 看涨期权看涨期权赋予持有者购买某项资产的权利:以执行价格购买在到期日或到期日之前如果市值执行价格,行权,购买标的资产。20-4期权合约: 看跌看跌期权赋予持有者出售某项资产的权利:以执行价格出售在到期日或之前
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