第 21 卷第 4 期
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2008 年第7 期
单击此处编辑母版标题样式单击此处编辑母版文本样式第二级第三级第四级第五级现代金融研究专题GARCH模型11金融时间序列的特点尖峰厚尾(Leptokurtosis):金融回报序列普遍表现出厚尾(fat tails)和在均值处出现过度的峰度(excess peakedness)偏离正态分布就投资回报率而言其分布的峰度比标准正态分布的峰度高这表明股票投资比其它行为对更多的人而言具有同向影响即市场具有收益
ARCH与GARCH模型例自回归条件异方差模型.1问题的提出对异方差误差分布的修正能够导致更加有效的参数估计例如在回归方程 (.1)中的的方差可能与成正比在这种情况下我们可以使用加权最小二乘法即令方程的两边同时除以变量然后用普通最小二乘法估计变化后的回归方程
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基于Garch模型对我国股票市场的经验分析摘要:波动性是股票市场的一大显著特征本文以1990 年12月19日到2009年12月23 日间每交易日each trading day的收盘价settlement price作为样本运用ARCHGARCHEGARCHTARCH模型分析了上证股市的波动特征以求得出我国股票市场存在的缺陷Volatility is one of the most re
第30卷 第 3期
万方数据证
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