基于多元GARCH模型的两岸三地股市波动性研究——四元对角BEKK模型在实证分析中的应用1 摘要区域经济的发展及跨区域投资都需要对各地区金融市场的波动传递性有所了解而股市是金融市场的晴雨表为了研究两岸三地股票市场之间的关系以及波动传递效应本文以协整理论和多元波动理论为基础利用协整检验误差修正模型发现了上证综指深证综指恒生指数台湾东南加权指数彼此之间存在协整关系同向变动关系和长期的共同趋势采用
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ARCH与GARCH模型例自回归条件异方差模型.1问题的提出对异方差误差分布的修正能够导致更加有效的参数估计例如在回归方程 (.1)中的的方差可能与成正比在这种情况下我们可以使用加权最小二乘法即令方程的两边同时除以变量然后用普通最小二乘法估计变化后的回归方程
2008 年第7 期
单击此处编辑母版标题样式单击此处编辑母版文本样式第二级第三级第四级第五级现代金融研究专题GARCH模型11金融时间序列的特点尖峰厚尾(Leptokurtosis):金融回报序列普遍表现出厚尾(fat tails)和在均值处出现过度的峰度(excess peakedness)偏离正态分布就投资回报率而言其分布的峰度比标准正态分布的峰度高这表明股票投资比其它行为对更多的人而言具有同向影响即市场具有收益
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中文图书分类号:基于分形理论的中国股市波动性研究学生: 所在院系: 学院 专业名称: 研究方向: 届 别: 届 导师: 教授 论文完成时间:
金融/ 投资CO-OPE
第 21 卷第 4 期
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