: 不易 第PAGE Arabic 11页财务成本管理(2021)考试辅导第三章价值评估基础
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注册会计师 - 财务成本管理第 PAGE 1 页买新课X:第 02 讲投资组合的风险和报酬高频考点:投资组合的风险和报酬【主要命题题型】单项选择题多项选择题(一)证券组合的期望报酬率:其中r j 是第 j 种证券的期望报酬率A j 是第j 种证券在全部投资额中的比重m 是组合中证券种类总数【 提示】证券组合的报酬率是单项资产收益率的加权平均数介于最高报酬率与最低报酬
财务成本管理(2020)考试辅导第三章++价值评估基础不易, 第\* Arabic\* MERGEFORMAT3页 ?三、投资组合的风险与报酬投资组合理论认为,若干种证券组成的投资组合,其收益是这些证券收益的加权平均数,但是其风险不是这些证券风险的加权平均风险,投资组合能降低风险。【教材例3-12】假设投资100万元,A和B各占50%。如果A和B完全负相关,即一个变量的
财务成本管理(2019)考试辅导第三章++价值评估基础不易, 第\* Arabic\* MERGEFORMAT3页 ?三、投资组合的风险与报酬投资组合理论认为,若干种证券组成的投资组合,其收益是这些证券收益的加权平均数,但是其风险不是这些证券风险的加权平均风险,投资组合能降低风险。【教材例3-12】假设投资100万元,A和B各占50%。如果A和B完全负相关,即一个变量的
财务成本管理(2021)考试辅导不易(必更究多V:第 PAGE 1页不易(必更究多V:第 PAGE 5页
第 PAGE 1页 共9页(更多:)u 【知识点】风险的含义第三节风险与报酬u 【知识点】单项投资的风险与报酬u 【知识点】投资组合的风险与报酬(★) u 【知识点】资本资产定价模型(★)【知识点】风险的含义风险是预期结果的不确定性负面效应的不确定性正面效应的不确定性危险是损失发生及其程度的不确定性机会与收益相关 的风险才是财务管理中所说的风险在投资组合理论出现
第 PAGE 1页 共4页(一手最快更新:)三投资组合的风险与报酬(三)投资组合理论的相关结论 1. 投资机会集( 1)投资机会集的含义:投资机会集描述不同投资比例组合的风险和报酬之间的权衡关系【教材例 3-13】 假设 A证券的期望报酬率为 10标准差是 12 B证券的期望报酬率是18标准差是 20表 3-5不同投资比例的组合组合对 A的投资比例对 B的投资比例组合
第 PAGE 1页 共5页(一手最快更新:)三投资组合的风险与报酬4. 资本市场线( 1)含义含义如果存在无风险证券新的有效边界是从无风险资产的报酬率开始并和机会集有效边界相切的直线该直线称为资本市场线理解存在无风险投资机会时的有效集( 2)假设: 存在无风险资产无论借入或贷出资金利率都是无风险利率( 3)基本公式存在无风险投资机会时的组合报酬率和风险的计算公式总期望
第 PAGE 1页 共7页(一手最快更新:)三投资组合的风险与报酬投资组合理论认为若干种证券组成的投资组合其收益是这些证券收益的加权平均数但是其风险不是这些证券风险的加权平均风险投资组合能降低风险【教材例 3-12】 假设投资 100万元 A和 B各占 50如果 A和 B完全负相关即一个变量的增加值永远等于另一个变量的减少值组合的风险被全部抵消如表 3-3所示如果 A
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