再融资财务审核重点及主要问题2011年4月15日张庆今年准备修订再融资管理办法和债券发行管理办法方向很明确:进一步市场化强化市场约束机制加强监管放松管制市场化改革给再融资会计监管带来的变化:1上市再融资多元化:地区行业盈利能力均呈现出多元化这源于融资品种多元化2再融资为达到发行门槛而粉饰业绩的冲动有所缓解但涉及大股东利益而操纵业绩的冲动有所增强(例如:与股东承诺重大资产重组的业绩承诺非
IPO审核的主要法律问题2011年4月14日杨文辉一主要法律依据证券法法首次公开发行股票并上市管理办法信息披露相关准则编报规则法律适用意见合法合规经营的相关法律法规产业政策等(杨文辉特别说明:1发行人产权转移手续问题:应该注意尽早完成转移过户手续尤其是涉及出资的资产如未完成视同首发条件的实质性障碍2发行人股权结构:注意清晰稳定规范所谓规范是要注意:股东的合格性证券从业人员持有股份应在申报前清理
再融资审核财务要点与问题:发行监管部审核四处张庆债审核债申报材料不要求内部控制审核报告但内控是基本要求要在发行保荐书中说明累计债券余额不超过最近一期净资产额的40累计债券余额不包括短期融资券最近三个会计年度实现年均可分配利润不少于债券一年的利息——可分配利润口径指合并报表口径归属母的部分发行人累计债券余额是否包括子发行在外的全部债券余额计算方法:按权益计算分子分母要匹配计算累计
2012年第一期保荐代表人培训记录之五上市再融资非财务审核罗卫时间:2012年4月24日 地点:北京开场白:审核正处于变革中再融资下一步面临的改革还在酝酿中强调下一步将重点治理和分红问题一审核依据1法律:《证券法》《法》2行政规章:《上市证券发行管理办法》《债券发行试点办法》《关于修改上市现金分红若干规定的决定》3规范性文件《上市非公开发行股票实施细则》《上
发行部 刘主任:一发行监管工作1去年下半年以来强化信息披露淡化盈利能力的判断(1)审核实践中将审核重点从发行人持续盈利和募投项目可行性向信息真实完整和齐备性上倾斜(2)加强信息披露的针对性强调财务信息的真实性披露的完备性将价值判断更多地交给投资人2特别加强对于治理的对治理相关制度的完备性和落实情况提出了核查要求3从去年开始推进招股书去广告化工作4新股发行体制改革指导意见征
2012年第二期保荐代表人培训记录【开班致辞:陆文山】时间:2012年6月28日 地点:上海核心观点:资本市场将面临巨大根本的变革因此整个投行业务也面临巨大转折:如何与国内国际经济密切融合提供恰当的金融服务是每个投行应该思考的问题投行业务不可能再像以往那种粗放型经营或早或晚或快或慢都需要面临改变改革是永恒的主题新股发行制度各个金融大国都在持续突破和改革创新产品杠杆比例真正落实到为实体经济提
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一再融资1概念: 再融资是指上市通过配股增发和发行可转换债券等方式在证券市场上进行的直接融资再融资对上市的发展起到了较大的推动作用我国证券市场的再融资功能越来越受到有关方面的重视但是由于种种原因上市的再融资还存在一些不容忽视的问题2再融资发行条件从发行条件看发行附认股权债券对上市的净资产规模和现金流量有一定要求规定净资产不得低于15亿最近三年加权平均净资产收益率低于6的要求最
2011年第四期保代培训记录(厦门)创业板在审221家其中210家尚未过会主板首发在审313家其中289家尚未过会主板再融资160家其中120家尚未过会创业板保代利用率20主板利用率47IPO法律问题(杨文辉)股权结构:清晰稳定规范关于规范:股东资格股东身份(特殊身份)特殊股东与发行人的业务关系如发行人重要客户为国企该国企员工及亲属担任发行人的股东关于董监高的任职资格:要持续其是
融资担保业务类型:保证担保抵押担保质押担保《担保法》中规定的担保方式有五种分别为保证抵押质押定金和留置大家可能对前三项比较熟悉定金在日常生活中经常遇到容易混淆的是定金与订金的区分而《担保法》规定的定金罚则是:不履行合同定金不返还或者双倍返还此外定金不能超过合同全部履行金额的20留置的意思是基于同一法律关系在紧急情况下的自救行为如修汽车后不给修车费我可以留置你的车在银行业融资担保类型里我们主要是保证
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