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  3 第十章 风险管理实务第六节 识别、评估和应对企业面临的汇率风险三、汇率风险的管理方法（★★★）（2009年单选；2010年单选；2011年多选）（一）套期策略用于交易风险（套期收款和套期付款）采用这一保值方法的可以借入外币（或借入本币），然后立即兑换成本币（或外币）存入银行，债权（或债务）到期后，用收到的外币偿还外币借款（或用外币银行存款偿还债务），然后从本币银行存款提现（或用本币偿还本币银行借款）。该种方法主要取决于本币与外币的利率差。

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  3 第十章 风险管理实务第七节 识别、评估和应对企业面临的利率风险识别、评估和应对企业面临的利率风险 利率风险的管理方法 利率风险概述在固定利率和浮动利率间进行选择时应考虑的事项一、利率风险概述（★）利率风险可以定义为，的盈利能力或价值因利率变动而面临的风险。利率波动对不同产生的影响可能不同，但是几乎每家都会受到利率波动的影响。一般来说，利率对业务的影响取决于融资方式的选择：（1）资

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  \* MERGEFORMAT1 第十章 风险管理实务第六节 识别、评估和应对企业面临的汇率风险三、汇率风险的管理方法（★★★）（2009年单选；2010年单选；2011年多选）（二）管理汇率风险的套期工具2证券交易所交易产品（3）外汇期货市场套期保值用外汇期货交易来对冲外汇现货交易中因汇率变化而导致的收益变化。

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  \* MERGEFORMAT3 第十章 风险管理实务第七节 识别、评估和应对企业面临的利率风险算五、利率风险的管理方法【例题10·单选题】根据不同的信用评级，甲能够按照6%的固定利率或SIBOR+05%的可变利率从银行借款，而乙能够按照75%的固定利率或SIBOR+08%的可变利率从银行借款。甲与乙在固定利率市场与浮动利率市场上的质量差幅的差额是()。（2011年）A03%B1

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  2 第十章 风险管理实务第六节识别、评估和应对企业面临的汇率风险三、汇率风险的管理方法（★★★）（2009年单选；2010年单选；2011年多选）（二）管理汇率风险的套期工具3远期市场和期货市场的比较（1）相同点期货合同与远期合同都是在交易时约定在将来某一时间按约定的条件买卖一定数量的某种标的物的合同。（2）区别区别项目期货合同远期合同标准化程度不同期货合同是标准化的，期货交易所为各种

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  \* MERGEFORMAT2 第十章 风险管理实务第六节 识别、评估和应对企业面临的汇率风险三、汇率风险的管理方法（★★★）（2009年单选；2010年单选；2011年多选）（二）管理汇率风险的套期工具2证券交易所交易产品（4）外汇期权市场套期保值买入外汇期权，保证了期权执行价格范围内的收益。【相关链接】外汇期权外汇期权买卖是近年来兴起的一种交易方式，它是原有的几种外汇保值方式的发展和补充。

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  2 第十章 风险管理实务第七节 识别、评估和应对企业面临的利率风险算五、利率风险的管理方法（★★★）（2009年单选；2010年简答；2011年单选）5利率期货大多数期货合同包含利率，且这些合同会提出对利率变动风险进行套期保值的方法，此类合同实际上是在打赌利率会上升还是会下降。6利率期权赋予买方在未来到期日按照商定利率（执行价）交易的权利，而非义务。利率保证：对一年以内的单个期间进行套期的利率期

• 12注会战略管理·田明综合阶段·【072】第十章_风险管理实务（7）.doc

  1 第十章 风险管理实务第六节 识别、评估和应对企业面临的汇率风险三、汇率风险的管理方法（★★★）（2009年单选；2010年单选；2011年多选）（二）管理汇率风险的套期工具1场外交易产品：货币远期合同和货币互换是最常见的场外交易货币套期工具。2证券交易所交易产品：主要是货币期权和货币期货。（1）货币互换（又称货币掉期）是指两笔金额相同、期限相同、计算利率方法相同，但货币不同的债务资金之间的调

• 12注会战略管理·田明综合阶段·【070】第十章_风险管理实务（5）.doc

  2 第十章 风险管理实务第六节 识别、评估和应对企业面临的汇率风险一、汇率风险概述4费雪效应（1+实际利率）×（1+通货膨胀率）=1+名义利率在某种经济制度下，实际利率往往是不变的，因为它代表的是实际购买力。于是当通货膨胀率发生变化时，名义利率的上升幅度和通货膨胀率完全相等。两国的利率之差等于两国的通货膨胀率之差。5预期理论作为平价理论的替代，预期理论认为，目前的远期与即期利率的百分比差是即期汇

• 12注会战略管理·田明综合阶段·【076】第十章_风险管理实务（11）.doc

  2 第十章 风险管理实务第六节 识别、评估和应对企业面临的汇率风险三、汇率风险的管理方法（★★★）（2009年单选；2010年单选；2011年多选）(三)其他汇率风险管理方法1计价货币选择；2匹配收入和支出；3提前和滞后收付款；4净额结算（分为双边净额结算和多边净额结算）；5匹配外币资产和外币负债。【例题6·多选题】甲是国内一家进出口贸易。甲与国外的交易一直采用赊销、赊购的方式，以美